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　　金证券记者 李砾

　　上证指数自3406.79高点向下调整，同期次新股(含新股)板块累计涨幅却达14%，走出一波“迎新”行情。龙虎榜显示，炒作次新股，已然成为私募和游资间接分享新股赚钱效应的生财之道。

　　“现在新股上市放出来的筹码太少，很难追进去，只好在次新股中寻找替代品种。”江苏一位游资大户陆洋(化名)在接受《金证券》记者采访时坦言，挑选次新股大有讲究，有题材、高股价、小股本、业绩优良是基本条件。

　　刀尖上“打板”

　　新股申购中签太难，不少资金将“打新”目光转向二级市场。

　　《金证券》记者梳理发现，截至2月5日，今年首批上市的22只新股中，仍有17只尚未打开涨停板，其中已连续十个一字板的新股达10只。

　　值得一提的是，这些新股上市初期换手率极低。如万达院线、快乐购、华友钴业、利民股份最低的单日换手率分别为0.02%、0.03%、0.03%和0.05%，最低单日成交量仅100-200手左右。基于持股者的惜售心理，即便是有资金优势的游资大户，也无法从二级市场收集筹码。

　　陆洋感叹，“这轮上市新股发行价低，坐等股价翻番已经成为共识。哪怕天天在涨停板上挂单，也很难追到。”即便如此，陆洋还是会挂单追涨，甚至不惜打板。比如去年10月9日，花园生物上市首日收盘价10.09元，但陆洋一直挂单，直到29元左右才追到。持有3个交易日后，股价飙升至35元附近，陆洋全部清仓。

　　由于新股上市没有历史K线可参考，打板前仔细看盘分析尤为重要。在陆洋看来，现在新股都是每月一批，集中上市，但切忌贪多，不如看准一两只股票重仓参与。

　　挂单当天，即在9：26左右，则要观察盘口。“不能有四位数以上的卖盘，而打板的买盘必须超过5位数。还可以看看前一日的龙虎榜机构动向，如果有机构在抛，就要警惕了。”陆洋解释称，新股上市经过一波拉升后，受资金追捧的程度会出现分化，盘口情况更是瞬息万变，有时候抢单需精确到秒。

　　“花园生物后面最高涨到53块多，但炒新就是要快进快出。”陆洋告诉《金证券》记者，不会为没有卖在最高点而后悔。在他看来，追涨新股如同走在刀尖上，及时抽身兑现收益才是最要紧的。

　　陆洋称自己算不上私募，只是代几个朋友炒炒股票和期货，资金量不到1000万元。但因为频繁交易，陆洋还是被券商和期货公司营业部视为贵宾。

　　“捡漏”次新股

　　新股上市前期参与度有限，但操作灵活的私募和游资显然不甘心成为“看客”，往往会在次新股身上寻找突破口。

　　“第一波追涨业绩怎么样都无所谓，反正是炒一把不管涨跌都要走的。”陆洋告诉《金证券》记者，但挑选次新股就有讲究了，有题材、高股价、小股本、业绩优良是基本条件。

　　陆洋解释称，有题材是最重要的，“要能讲故事、符合市场热点才有炒作机会”。按这个思路，陆洋在次新股中喜欢筛选生物医药、互联网技术、券商、文化传媒和新材料等题材的个股。

　　“高股价、小股本，才有机会送转股。”陆洋直言，次新股资本公积金都比较高，股本扩张潜力较大。

　　挑选好心仪的次新股，接着便是等待进场时机。“新股上市初期的强势拉涨之后，就会有一波回落。如果这期间确实是我看好的股票，而下调也比较到位，会提前买一些进去。”陆洋表示，注册制实行之前，新股发行量和发行价格都是严格压制的，新股炒作不愁人气。

　　参照即将上市的新股挑选“替代品种”，则是短线炒作次新股的另一条思路。陆洋举例称，比如下周申购的第二批新股中，好莱客是做整体衣柜及配套家具的，相关的次新股有东易日盛等。“新股上市抢不到筹码，资金就可能转移到类似的次新股身上。这样的次新股，在新股上市那几天，上涨的概率很大。”

　　沪上一位长期关注新股的机构人士也向《金证券》记者表示，“新股上市的赚钱效应，对带动次新股板块的人气会有正面影响。但这里面也有私募、游资刻意炒作次新股的成分，营造出新股、次新股很赚钱的局面。”这位机构人士坦言，这种做法适合资金规模较小，操盘灵活的私募和游资，公募基金和普通投资者这样做的风险较大。前者是因为资金量大难以脱手，后者是超短技术差、消息不灵通很容易套牢。

　　业绩好未必牛

　　虽然次新股在二级市场赚钱效应不减，但难以掩盖其业绩硬伤。数据统计显示，去年上市的125只次新股，公布年报业绩预告的超过六成；预减的公司近40家，占总数的三成左右。

　　相比之下，在次新股预喜公司中，业绩预增超过50%的公司仅有3家，分别是兰石重装 、亚邦股份和国信证券。

　　兰石重装1月31日公告称，经测算，预计2014年度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长720%至820%。不过公司大幅预增与主业没有多少关系，而是因厂房迁补获得补偿款4.92亿元。亚邦股份预计去年净利润同比增长130%至150%，原因是主要产品价格相比2013年有较大的提高。

　　至于国信证券，业绩大涨则是得益于A股小牛市，证券交易量明显放大。公司将去年的净利润增长率向上修正为134.3%。

　　“次新股不是业绩好就能涨得高。如果有高增长的业绩做支撑当然好，但年报只代表过去一段时间的表现。”陆洋对《金证券》记者直言，次新股业绩优良，只要保持业绩增长就行了，或者同比下滑一点也没关系。炒作次新股还是看未来增长空间，说白了，要能讲故事才行。

　　业绩“优良”的部分次新股

　　名称 业绩快报时间 预计2014营业收入(万元) 同比增长率(%) 预计2014净利润(万元) 同比增长率(%)

　　兰石重装 2015-01-30 — — 42,954.95 790.00

　　亚邦股份 2015-01-20 — — 62,160.00 140.00

　　国信证券 2015-01-30 1,178,988.77 74.10 492,436.92 134.30

　　鹏翎股份 2015-01-26 109,915.42 9.53 12,446.73 29.83

　　友邦吊顶 2015-01-30 37,862.18 22.67 10,527.00 22.33

　　岭南园林 2015-02-05 108,819.29 35.11 11,620.64 20.26

　　易事特 2015-01-29 206,236.81 53.01 18,863.72 19.06

　　陕西黑猫 2015-01-30 675,822.00 -10.31 19,189.00 9.68

　　红旗连锁 2015-01-22 476,670.97 7.43 17,005.12 8.30

　　欧浦钢网 2015-01-27 177,443.96 187.78 12,663.82 8.16

　　数据来源：同花顺iFinD

　　制表：陈岩

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