盘点2015年农林牧渔行业十大畅想 首推七股
证券时报网(www.stcn.com)12月29日讯
2014年是农林牧渔转折之年，在经历了禽流感的冲击以及猪价低迷带来的市场低迷之后，逐渐恢复的一个阶段。
农业板块这一年的行情可以分阶段来看，以三月中旬为分割点，表现相对较好的是种子生产和农业综合板块，年底通常是政策出台的集中期，对于农业的各项支持政策也给农业板块吸引了较多的人气，而且四季度是种业销售的旺季。整体而言，这两个板块表现较为明显。三月中旬之前，畜禽养殖板块表现相对较低迷。一般随着元旦和春节消费旺季来临，需求会带动畜禽产品价格的反弹，但今年出现了例外情况，猪价反而出现了下跌，而鸡价由于H7N9的持续影响，行情也很低迷，出现了近年来少有的长期低迷，生猪价格一度跌至每斤五块几，生猪养殖持续深度亏损。与之相关的饲料和动物保健行业也受到较大的影响，二季度开始畜禽养殖行情大幅回暖，板块也迅速反弹，饲料行业紧随其后，整体下半年的走势要大大好于上半年。
展望2015年，农业行业的行情将沿着周期和主题两条主线展开。围绕这两条主线，平安证券[微博]近日研报提出了2015年农业行业的十大畅想(财苑)。
畅想一：农资行业模式创新层出，市场整合加速。农地经营由分散走向适度规模化背景下，越来越多农资企业走上通过模式创新突破成长空间、借助资本力量寻求加速扩张的道路，这一趋势有望在2015年得到持续。
畅想二：农垦改革破冰。治理改善后，农垦企业的经营将重新焕发活力，资源优势也将逐渐显现，并将迎来资产重估的改革机遇。
畅想三：农产品价改范围扩大。2014年新疆棉花、东北和内蒙古大豆取消临时收储政策，启动目标价格补贴试点，糖、玉米是未来可能受益于价改的品种。价改农产品下游加工企业盈利能力有望迎来修复。
畅想四：能繁母猪存栏1Q15见底〖虑当前仔猪经营仍然亏损，推测能繁母猪存栏将持续下降至1Q15，届时本轮猪周期的产能去化将大概率完成。
畅想五：2015年生猪供需改善，涨价行情持续至年底。预计2014年能繁母猪存栏平均较2013年下降约8%，2015年供需改善是大概率事件。同时，2015年的生猪出栏将呈持续降低趋势，故推测涨价行情有望持续至年底。
畅想六：肉禽产能去化显著，景气随猪恢复。由于肉牛养殖周期较长，供给缺口短期内难以弥补，推测2014年牛肉价格仍将持续独立上涨。
畅想七：强免疫苗市场化加速。猪瘟及猪蓝耳疫苗存在取消政府统一采购政策的可能性，这将加速强免疫苗市场化的进程，并释放巨大的市场空间。
畅想八：种子行业库存压力缓解。2014年制种面积的有效下降将为2015年行业库存压力缓解提供基础。
畅想九：新种子法出台。新《种子法》有望在推进科研机构转制、提高种子品种审定门槛、加强种子品种保护等方面有所提及。
畅想十：大宗农产品维持弱势〖虑当前大宗农产品产量、库存仍处高位，推测2015年国际大宗农产品价格依然维持弱势。
平安证券研报分析认为，2015年农业板块兼具周期回暖机遇及主题投资契机。建议关注畜禽链、种业周期回暖带来的投资机遇，以及农资行业变革、农垦系统改革、农产品价改等主题机会。相关投资标的包括牧原股份、圣农发展、大北农、隆平高科、荃银高科、唐人神、*st大荒等。
(证券时报网快讯中心)
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