疯牛来临券商先行:4700亿资金哄抢 券商周股涨34%

2014年12月08日 07:33  理财周报  收藏本文     

  12月5日,两市早盘再度快速冲高,券商股再现全线涨停。沪深两市成交额破万亿,达10740亿元,继续改写全球股市成交纪录。

  理财周报记者 张伟贤/广州报道

  牛市来了。券商股涨疯了。

  12月4日,中信证券(600030.SH)、宏源证券(000562.SZ)等在内17只券商股全线涨停。当日,两市继续上演疯狂逼空行情,沪深股市收盘再度出现暴涨,出现罕见的百股涨停场面。

  截至收盘,上证综指涨4.32%或119.94点,报2899.46点;深成指则涨4.00%,日线10连阳,报10029.83点。

  在券商股的刺激下,当日中国石油(601857.SH)和中国石化(600028.SH)也同时出现罕见涨停。

  12月5日,两市早盘再度快速冲高,券商股再现全线涨停。当日,上证综指最高触及2978.03点,距3000点仅一步之遥。一周之内,券商股累计成交4726亿元,平均涨幅34.5%。

  伴随着指数的巨幅震荡,两市成交再创天量。截至收盘,沪深两市成交额破万亿,达10740亿元,继续改写全球股市成交纪录。

  从2500点,2600点,2700点,再到2800点,2900点,到如今兵临3000点城下,多头仅仅用了2个星期。

  “券商股上涨的逻辑非常简单:牛市欲来,券商先行。”一位资深投资人士表示,“融资融券等创新业务大幅飙升,两市成交额破万亿,券商早已不能同日而语。”

  沪港通+降息,

  金融股集体暴动沪指剑指3000点

  最近两个星期的A股走出的大牛行情,在很多投资者看来,都跟“做梦一样”,甚至“做梦都没想到”。

  而疯牛启动的催化剂,无疑是沪港通的正式起航和央行[微博]的降息。

  11月17日,备受瞩目的沪港通正式起航,A股真正意义上迈向国际化。

  当日上午,上海证券交易所[微博]和香港交易所在上海、香港同时举行沪港通开通仪式。9点30分,沪港两地将同时鸣锣开市。

  “随着沪港通的正式开通,增量资金保持快速进场的节奏,市场强势是可以持续的,而且风格优势将更加偏向大盘蓝筹股。”南方基金首席策略分析师杨德龙[微博]此前也对理财周报表示。

  11月21日,央行宣布降息,决定自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。央行上次降息是在2012年7月。

  其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.60%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

  随着沪港通的正式起航和央行超预期的降息,11月24日以来,沪深两市出现了疯牛行情。

  事实上,沪港通和央行的降息,正好给大盘股尤其是金融股的领涨埋下伏笔。

  11月24日到11月28日,A股在降息利好下接连拿下2500点和2600点整数关口,两市成交额也连续突破了5000亿、6000亿和7000亿大关。

  然而,这一切都仅仅是个开始。

  时间来到12月1日,两市继续上演疯狂的逼空行情。

  沪深两市当日高位震荡,收盘涨跌互现。其中,上证综指收盘小跌0.10%,报2680.16点,盘中一度突破2700点关口;深成指则继续上涨1.04%,报9095.76点。

  虽然当日沪深两市出现高位震荡,但无碍46只非ST个股涨停。券商中,华泰证券(601688.SH)因发行H股等利好涨停。

  12月2日,沪深两市金融股再现放量长阳,延续逼空行情。截至收盘,上证综指暴涨3.11%或83.38点,报2763.54点;深成指大涨2.98%,报9366.95点。

  其中,券商股一骑绝尘,宏源证券、华泰证券等10只券商股涨停,板块暴涨8.8%高居两市第一位。

  12月3日,沪深两市冲高回落,全天波动幅度接近一百点,成交额高达9149亿,再创历史成交纪录。截至收盘,上证综指涨0.58%,报2779.53点,盘中一度突破2800点关口;深成指则暴涨2.96%,报9643.92点。

  12月4日,沪深两市继续上演疯狂逼空行情,两市收盘均出现暴涨,出现罕见的百股涨停场面。截至收盘,上证综指涨4.32%(119.94点),报2899.46点;深成指则涨4.00%,日线10连阳,报10029.83点。

  叹为观止,但天量意味着仍有天价。

  12月5日,两市早盘再度快速冲高,券商股一度再现全线涨停。不过,随后获利盘汹涌而出,大盘出现快速跳水,上证综指全天波动幅度达165点,振幅5.69%。当日上证综指最高触及2978.03点,距3000点仅一步之遥。

  伴随着指数的巨幅震荡,两市成交再创天量。截至收盘,沪深两市成交额破万亿,达10740亿元,继续改写全球股市成交纪录。

  宽幅震荡的背后,是投资者对大牛市的根基是否牢固的担忧。

  事实上,在宏观经济层面,GDP或持续下滑已是不争的事实,本轮行情的根本推动力在于资金的加速进场,而且是杆杠化的资金(详见本报1-6版独家报道)。

  随着A股不断放量创新高,投资者入市意愿空前强烈。中登公司最新周报显示, 11月24日至28日,两市新增股票账户数为37.01万户,创2011年4月来新高。其中,新增A股账户数36.94万户,新增B股账户数674户。

  而宏观经济方面,机构对11月份宏观经济的预测普遍比较谨慎。“11月中采和汇丰制造业PMI都回落,预计11月份工业增速、出口增速或将继续下滑和回落。”兴业证券宏观经济研究团队表示,“宏观经济或继续走弱。”

  券商加杠杆持续狂飙,

  炒非银金融就是炒中国梦

  沪指的快速飙升,最大的动力无疑是大盘股,尤其是金融股。而其中,以券商为代表的非银金融更是牛气冲天,涨得投资者心慌。

  12月1日,沪指挑战2700点。12月2日,沪指突破2700点,华泰证券、宏源证券等10只券商股涨停,券商板块大涨8.8%。12月3日,沪深两市冲高回落,全天波动幅度接近一百点。券商板块也随之冲高回落,不少投资者以为券商股已到头。

  然而,好戏还在后头。

  12月4日,沪深两市继续上演疯狂逼空行情,券商板块17只股票集体涨停。5日,沪深两市万亿成交额巨幅震荡,券商板块19只股票(海通证券西南证券当日复牌)再度集体涨停!

  牛市来了,券商股涨疯了。

  “非银金融股一定要用宏观思维、牛市思维、增量思维来看,否则只见树木不见森林。”国泰君安非银行金融首席分析师赵湘怀表示,“此券商非彼券商,此保险非彼保险!非银行金融板块承接着改革的意志,炒非银金融就是炒‘中国梦’。”

  而同样是赵湘怀,在11月17日的电话会议中指出“非银行金融股还没有达到半山腰”,大声疾呼要拿住券商股和保险股。

  事实证明,其观点和逻辑对的。11月21日之后,券商股普遍迎来了一轮波澜壮阔的暴涨行情,券商板块的两个星期涨幅超过了50%,光大证券(601788.SH)、方正证券(601901.SH)的涨幅更超出了一倍,分别达到117.83%和103.88%。

  随着赚钱效应不断放大,越来越多的资金涌入券商股,成交额动辄几十个亿。其中,12月1日以来中信证券(600030.SH)连续5天成交额突破100亿元,12月5日更达到创纪录的278.2亿元,A股历史上仅次于上市首日的中国石油。

  “券商股上涨的逻辑非常简单:牛市欲来,券商先行。”一位资深投资人士表示,“融资融券等创新业务大幅飙升,两市成交额破万亿,券商早已不能同日而语。”

  Wind数据显示,伴随着股市的快速飙升,融资融券余额也持续快速飙升。进入11月份以来,两市融资融券余额每天都增加几十亿甚至上百亿。截至12月4日,两市融资融券余额已经飙升至8810.33亿元,比一个月前的7104亿元上升了1700多亿元。

  按照目前的上涨趋势,两市融资融券余额突破9000亿已是指日可待。此前国泰君安在非银金融2015年度投资策略中预测,2015年两市融资融券余额有望达到1.5万亿。而在2013年底,两融余额只有3465亿元,而2012年底则只有区区的895亿元。

  从两融余额来看,仅融资融券一项业务,三年之内为券商贡献的收入便有望增长16倍之多。而事实上,券商创新业务远不止融资融券一项,其想象空间巨大。

  “券商业务创新机遇包括注册制下的公司承销定价、并购重组和杠杆收购、类信贷业务(包括融资融券、股票质押式回购、约定式购回、收益权互换)、新三板做市、期权衍生品、沪港通跨境交易等。”中信证券邵子钦表示,“基本上融资10 亿元以上的客户主动选择大券商,10%客户贡献90%收益,大券商还有大机遇。”

  除大牛市的预期和融资融券等创新业务的推动,券商板块连续大涨的原因是券商股的接踵而至的利好。申银万国[微博]合并宏源证券,华泰证券等发行H股、西南证券(600369.SH)等筹划定增融资等,对券商股的行情起到推波助澜的作用。

  不过,连续暴涨之后,持有券商股的投资者开始越来越不淡定。很多中小投资者开始落袋为安,机构也急于高位套现。

  12月5日,宏源证券再度涨停。深交所[微博]公开交易数据显示,当日有一机构大幅卖出4409.40万元,列当日卖出席位第五名。然而,当日买入席位第一名的国泰君安交易单元(227002)疯狂买入3.64亿,超过了卖一至卖五所有席位的累计卖出金额之和2.73亿元,短线来看上涨的动力依旧强劲。

  场外资金仍在加速进场,后市还有新高

  12月5日,沪深两市出现天量巨幅震荡,成交额突破万亿,券商股再次全线涨停。此外,军工概念也集体飙升,22只军工股涨停,沪指剑指3000点。

  天量天价,资金仍在加速进场,后市或还有新高,但连续暴涨过后短线震荡在所难免。

  “当前,强烈的赚钱效应已经驱动场外资金加速流入A股。”杨德龙对记者表示,“12月份,在各路资金积极入市的背景下,大盘仍有进一步冲高的动力,可以重点配置金融、公用事业、房地产、汽车、家电等受益利率下降的蓝筹板块。”

  “一万点太久,只争朝夕。”民生证券朱振鑫则表示,“谁都无法预测A股台风过去准确的时点,但可以确定的是,现在还远远不是。”

 

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文章关键词: 经济投资行业上证综指融资融券

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