“一路一带”逐步推进APEC或有政策先机

　　中国企业走出海外，首先利好基建、交运、能源产业链

　　昨日，2014年亚太经合组织(APEC)领导人会议在北京开幕。APEC在贸易自由化、贸易投资便利化和经济技术合作等领域取得了令人瞩目的成就，此次会议期间，东道主中国力推的“一路一带”规划更是令资本市场关注。受访业内人士指出，规划将优先给交运、基建、能源三大领域带来巨大机会，海外市场将给中国企业带来巨大成长空间。

　　三大投资机会：基建交运能源

　　“一路一带”规划指的是去年以来国家领导人提出的“21世纪海上丝绸之路”和“丝绸之路经济带”。兴业证券一份研报指出，“一路一带”是中国资本输出计划的战略载体，丝绸之路经济带同时具备能源和地缘安全意义，“21世纪海上丝绸之路”的建设是中国连接世界的新型贸易之路。

　　“一路一带”规划推行之际，多位受访业内人士均认为，这一规划将给中国企业带来全方位的海外投资机遇，在当前国内经济增速放缓的大背景下，有拉动经济增长，促进企业“去库存化”的作用。在投资领域上，业内人士普遍认为，交运、基建、能源三大领域将首先获得投资机会。东方财富数据显示，最近10天以来，A股上涨幅度最大的板块包括航空机场、建筑施工、自贸区、港口航运等板块。

　　万联证券研究所所长傅子恒告诉南都记者，在“一路一带”规划中，国内的交通基础设施会得到进一步完善，特别是连结海外的港口、连接中亚地区的铁路等设施会得到大量的投资。近期国内大连、天津、厦门等地的港口企业都被看好，这既有自贸区因素，也是加强国内基建的必然。

　　“一路一带”建设将推动中国资本出海，参与海外建设。有券商策略人士告诉南都记者，中国资本出海首选发展中国家，这类国家的基础设施十分落后，对铁路、港口、航运、管线等建设需求巨大，这类企业将机会众多。该策略人士认为，像中工国际、中国建筑、中国铁建等企业都将有巨大的机会，需要密切关注这些企业的海外订单情况，一旦获得大订单，傅子恒认为，石油、天然气等战略能源和核电也将在海外获得巨大的机会，这也是维护国家能源安全的需要。前述券商人士认为，石油、天然气领域可能与丝绸之路经济带关系最为密切，这“一带”的最大受益者将是陕西、新疆等西北省份，新疆的能源企业值得关注。

　　好买基金首席分析师曾令华告诉南都记者，“一路一带”规划在推动国内企业进军海外市场的同时，也是一个推动国内企业消化过剩产能、“去库存化”的过程。国内在基建、建筑施工、建筑机械领域有较大优势的中工国际、三一重工、中联重科等企业，未来必然将大举进军海外。此外，建材、钢材、水泥等领域的过剩产能也有望得到进一步释放，将迎来一轮利好。

　　海外市场将带来巨大成长空间

　　“从地域上看，国内西北地区、东南地区可能首先得到关注，海外市场则将给企业带来巨大的成长空间。”一位券商策略分析人士告诉南都记者。该人士指出，这些地区的基建也会得到进一步的完善，目前，这些地区的个股已经是A股市场的热门，但从长远来看，他们还将继续遭遇热炒。

　　傅子恒则提醒指出，前述相关领域，短期内已经有较大涨幅，确有回调的风险。另一方面，他提醒投资者需要注意国际政治、政策因素带来的风险，以及部分企业盲目海外拓张的风险。不过，傅子恒指出，从中长期来看，只要“一路一带”战略能够有效推行，仍将带来巨大的增长。他指出，目前交运、基建领域的这些个股，虽然动辄市值数百亿元人民币，在A股市场属于市值较大的个股，但如果能够有效开拓海外市场，市值还有很大的增长空间。

　　“权重股的估值仍会继续增长。”曾令华告诉南都记者，相对于创业板、中小板的市盈率，交运、基建、能源类蓝筹股的估值仍然偏低，“一路一带”战略的推进将给这类个股带来“估值修复”的机遇，建议密切关注沪深300的权重股。

　　傅子恒认为，除了交运、基建、能源类个股首当其冲外，贸易、服务领域的投资机会将随之而来。不过，这类领域的投资还需要时间，宜从中长线进行关注。

　　采写：南都记者 张俊杰

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