中信建投证券研究报告内容摘要

　　商品房市场:本周楼市成交小幅上涨，但仍维持低位。其中，一线城市成交量环比下降4.94%，二线城市成交环比上升8.99%。分区域来看，环渤海成交环比上升1.29%，长三角成交环比上升10.08%，珠三角环比上升4.24%。其他数据方面，7月70大中城市新建商品住宅价格同比上升2.5%，环比升幅连续第七月收窄。库存方面，本周房企推盘力度加大，虽然成交上升，但全国库存水平相比上周略微上升。

　　政策面:江西出台救市政策，拟落实首套房贷款优惠政策，适当降低二套房首付比例;南宁市出台政策，经批准的限价房可转变为商品房出售;棚改方面，国务院要求力争东北地区再用2到3年率先完成棚户区改造。

　　土地市场:国务院将对全国土地财政进行首次大审计，筹谋土地反腐;华融以74.6亿竞得北京嘉华胡同地块，溢价率110%，刷新北京总价地王纪录。

　　公司动态信息

　　上市公司:冠城大通:拟在香港设立全资公司，经营范围暂定镍、钴、钨、铜、锂等矿石及矿产品进口等;中弘股份:唐杭生团队失去对弘葵公司30%股权激励行权权利，弘葵公司已取得游戏运营许可证，三款游戏已开发完成，与亚洲旅游签署《互联网旅游合作备忘录》，拟投资5000万认购亚洲旅游增发新股。房企再融资方面，天伦置业拟定增募资14亿，用于收购远江信息技术有限公司等项目。中报业绩方面，万科上半年净利润48亿(+6%)，EPS0.44元;招商地产上半年营收160亿(-0.5%)，净利18亿(-30%)，EPS0.69元;金地集团:上半年营收91亿(+3%)，净利1.6亿(-50%)，EPS0.04元;金融街:上半年营收43亿(-33%)，净利3.7亿(-51%)，EPS0.12元，预计前三季度业绩同比下降35%-50%，拟以自有资金以集中竞价回购股份，最高总额不超过2.5亿;华夏幸福:上半年营收114亿(+30%)，净利23亿(+30%)，EPS1.74元;荣盛发展:上半年营收102亿(+33%)，净利14亿(+23%)，EPS0.73元;世茂股份:上半年营收61亿(+47%)，净利7亿(+1.5%)，EPS0.61元。

　　本周观点:我们仍然维持“看好”的观点，目前地产股估值已具优势，重点关注万科、保利、阳光城、华侨城等。

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