新浪财经客户端：私募预期牛市启动在即 反弹需看三方脸色

　　柳叶刀 系飞笛资讯首席研究员

　　习总书记参加完亚信峰会之后，走访了多家企业。去哪些企业，不去哪些企业，颇有讲究。这次习大大的企业之行，可以看作是中国未来产业升级之行，而且都是大市场，攸关中国未来成败。

　　(一)新能源汽车9000亿美金市场的新玩法

　　习大大去了上汽，试坐了荣威950，专门提及新能源汽车。上海汽车2013年排名全球500强的103名，但是，基本都是合资的！

　　你无法想象，一个工业大国、强国没有强大的汽车产业。汽车产业是如此重要，首先是因为它规模巨大。Market Research预测，2014年全球汽车制造业总产值就将超过9000亿美金！财富500强前十大企业里，只有丰田汽车、大众汽车两家制造业企业，都属于汽车业，它们两家的总销售额就超过了5000亿美金！

　　所以，中国汽车产业不崛起的话，就算不上真正的工业大国。但是，如你所知，按照传统的发展方式，中国汽车企业走得非常艰苦。即便是在本土，即便是很多核心部件来自海外，中国自主品牌汽车销量的市场份额也已经缩小到不足国内市场的35%。

　　新能源汽车可能是一个产业升级、弯道超车的机会。如果中国汽车能够借助新能源汽车、借助自主产品的提高，在未来5-10年占据全球汽车市场份额的20%，那么，这就是一个2000亿美金的大市场，可以拉动超过1万亿美金的GDP。

　　(二)医疗器械 5000以美金的小玩家

　　习大大去了一家小企业，上海联影，做医疗器械的。

　　说起医疗器械，中国的市场地位还远低于汽车，让人汗颜。汽车行业你还能知道奇瑞、长城、吉利、比亚迪，医疗器械呢？

　　其实，全球医疗器械市场近5000亿美金，就算是中国本土市场也超过300亿美金，但是，中国能拿出手的医疗器械公司寥寥可数。如果从医疗器械拓展开来，从更大的医药市场来算，中国也乏善可陈。可以说，中国与欧美相比，在医药领域的差距还远大于IT、汽车、飞机，只是关注的人更少而已。比如，在美国上市的迈瑞，几乎是中国最强的医疗器械公司了，但是，2013年营收也仅有12亿美金。

　　随着中国的老龄化，以及中产阶级的日益增多，中国医疗市场的潜在规模极为巨大。习大大专门考察一家医疗器械小公司，即是因为其创新特色，也是因为这里蕴含着重大的战略机遇、市场机会，在全球是一个万亿美金量级的大战场。

　　(三)C919 分羹每年千亿美金大市场

　　习大大还去了中国商飞，从运十下马、到ARJ21命运多舛、再到推迟首飞的C919，中国大飞机产业一直是工业化之痛。

　　波音预测，未来20年，全球需要3.5万架飞机，总额超过4.8万亿美金；中国商飞预测，仅中国未来20年就需要超过5000架飞机，总金额达6500亿美金。现在中国每年进口飞机超过200亿美金、超过600架，而且在快速增长。

　　目前，全球飞机市场是年销售额近千亿美金，未来将超过2000亿美金。1000亿美金有多大？和全球电信设备市场相当，也和全球电脑芯片+手机芯片+汽车芯片市场相当。

　　更重要的是，大飞机产业链很长，增加值非常高，其带动的GDP数倍于产值。如果中国大飞机能实现50%的本土化，不考虑出口，现在每年产业也将超过100亿美金，未来十年将超过200亿美金，间接拉动GDP上千亿美金。

　　这不啻于在大飞机领域再造一个中兴、华为。如果中国搞不成大飞机，那么，在传统工业上就摘不到这颗价值巨大的明珠，也难以与欧美匹敌。

　　(四)芯片产业 即将露面的新18号文

　　习大大在上海并没有去中芯国际、或者展讯。但是，我们丝毫不用怀疑，中国政府在芯片产业方面的期待、投入决心，集成电路的进口额已经超过了石油，成为中国第一大的进口标的，也是最大的逆差来源。我们可以预见，新的18号文对芯片产业一定给予巨大的政策支持，只是看是否有企业有能力利用好这些政策、资金。

　　毕竟，政府的投入未必就能帮助企业成长，市场有市场的规律。

　　我们欣喜地看到，在整个集成电路领域，中国企业也正在找到一些边缘的、跟随的机会。比如，在无晶圆IC设计领域，海思已经成为全球第12名，展讯已经成为全球第14名；我国台湾的联发科[微博]跻身全球第4也给了市场莫大的信心；再如，在平板电脑芯片方面，瑞芯微、全志已经与联发科一起成为行业三强；在芯片IDM方面，中芯国际排名只有全球第四，但是也暂时稳住了阵脚；在服务器芯片方面，神威蓝光等也取得了重大进步……

　　这时候，新政策要恰到好处、适逢其时。

　　所以，我们看到，单就这四大行业来说，中国未来的产业潜在增量就有2万亿美金以上，中国有无能力抓住？至少，本届政府会给足支持。A股市场在一片悲惨的境况下，跟随习大大的脚步，除了投资国家安全、投资军工外，芯片、医疗器械、大飞机和新能源汽车也值得关注。

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