新浪财经客户端：证监会新政激活A股 IPO改革八大关键词

　　证券时报网（www.stcn.com）12月16日讯

　　上周五，在纽交所上市的中概股500彩票网股价延续上一个交易日的强势，大涨逾16%，再创其上市以来新高。有分析认为，彩票概念股有望跟风大涨，投资者可重点关注鸿博股份、安妮股份、拓维信息、中体产业4股。

　　2014年巴西世界杯分组抽签尘埃落定，32支球队分组形势全部揭晓。据了解，相关统计显示，在2010年世界杯期间，各类足彩竞猜彩票的总销量达到了22亿之多，比2006年的4亿销量，翻了数番，难能可贵的是，2010年世界杯是单场竞猜型彩票首次全面超越传统型足球彩票。而在2014年世界杯里，这个数据预计还将翻番。

　　上周五，在纽交所上市的中概股500彩票网股价延续上一个交易日的强势，大涨逾16%，再创其上市以来新高。截至收盘，公司股价报收于31.57美元，涨幅为16.19%。500彩票网上周五收盘价较发行价13美元，已增长近两倍。

　　参照发达国家互联网彩票销售额占彩票销售总额的30%计算，我国互联网彩票市场拥有千亿规模潜力，预计未来3年复合增长率在50%以上。而2014年巴西世界杯完成抽签，出现空前的四大“死亡之组”，将点燃市场对足球彩票市场的热情。

　　很早就从事互联网彩票业务的鸿博股份拥有足球竞技彩，预计将开通世界杯相关彩种;同时，公司构建的电子彩票平台“彩乐乐”已有近3年运营经验，初步测算该平台已拥有超过50万活跃用户，在业内处于领先地位。另外，公司已与支付宝[微博]、腾讯大粤网进行合作，拓宽B2B代销收入来源，2013年上半年总代销金额已超过6亿，增速达200%。

　　A股市场上，彩票概念股建议重点关注。鸿博股份、安妮股份拥有彩票业务子公司，拓维信息手机彩票投注业务，中体产业是国家体育总局旗下唯一上市公司，未来将在高速发展的彩票行业中获益。延伸阅读：

　　证券时报网（www.stcn.com）12月16日讯

　　【概念股解析】

　　鸿博股份：“心”随足球动 “花”朝彩票开

　　研究机构：国泰君安日期：12月8日

　　2014年巴西世界杯完成抽签，出现空前的四大“死亡之组”，点燃市场对于足球彩票市场热情，而公司拥有足球竞技彩，并预计将开通世界杯相关彩种；维持增持，维持目标价20元。互联网彩票拥有广阔的市场空间，随着各大门户网站以及市场参与者的宣传和培育，行业的快速成长属性将被市场所认识，拉动公司业绩快速增长。研报维持对公司13/14年EPS预测为0.22/0.31元，维持增持，目标价20元，对应2014年业绩65XPE。

　　互联网彩票拥有千亿市场空间潜力，预期将逐步兑现。彩票作为我国唯一合法的博彩业方式，拥有广阔的市场潜力。2012年互联网彩票销量达230亿元，同比增长53%，但仅占全国彩票销售总量约9%。随着各大门户网站和行业参与者的广告宣传和市场培育，互联网彩票有望进入快速发展期。参照发达国家互联网彩票销售额占彩票销售总额的30%计算，我国互联网彩票市场拥有千亿规模潜力，预计未来三年复合增长50%以上。

　　公司互联网彩票代销业务及彩种研发均处于领先地位，受益明显。公司构建的电子彩票平台“彩乐乐”已拥有近3年运营经验，用以支持互联网彩票运营。研报初步测算该平台已拥有超过50万活跃用户，业内排名靠前，用户粘性大，在业内处于领先地位；同时，公司凭借系统安全性及行业经验，已与支付宝、腾讯大粤网进行合作，拓宽B2B代销收入来源。2013年上半年总代销金额已超过6亿，增速达200%。彩种研发方面，目前参与电子彩种研发的竞争者较少，而公司已先行一步，未来凭借其互联网售彩平台的良好客户基础，新游戏彩种上线后有望实现快速拓展。

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（www.stcn.com）12月16日讯

　　拓维信息：《植物大战僵尸2》成果由Q4开始体现

　　研究机构： 海通证券日期：10月25日

　　拓维信息10月25日公布三季报。前三季度公司收入3.47亿元，同比增长19%，净利润2864万元，同比下滑14%，位于前期预告0-30%下滑的中部，符合预期。公司同时预告2013年全年净利润水平在3629-4718万，增长0-30%，按照均值来测算，则Q4净利润环比增长30%左右。

　　点评： Q3业绩符合预期，暑期带动《植物大战僵尸--无尽版》热销。根据湖南当地红网报道（http://hn.rednet.cn/c/2013/09/01/3131304.htm），《植物大战僵尸--无尽版》月收入已经超过1800万元，推测主要受暑假期间学生空闲时间的带动，以及短代计费模式下用户更容易冲动消费。公司Q3收入水平和Q2一致，但毛利率下降了近3个百分点，如果其他业务毛利率没有变化，则Q3游戏业务的收入应在3000万水平。

　　《植物大战僵尸2》如期收获成功，但收入并未结算在Q3。因为《PVZ2》于9月12日上线，且大部分收入应来自短代计费模式，而目前结算最快的中国移动[微博]的政策也是T+1期结算，故Q3财务报表应无法体现《PVZ2》收入。根据各大渠道的PR宣传，不难看出《PVZ2》上线后热度极高，估测流水至少在2000万水平。根据公司预计Q4净利润环比增长约300万，研报推测主要由游戏带动，以Q3月流水1800万、当月净利润近千万为基础，如果其他业务稳定，则Q4月流水应在3000万水平，这或者得益于《PVZ2》一己之力，或者由《PVZ2》和《PVZ1》共同贡献。

　　韩国设立子公司拓展海外精品游戏代理业务，有望再度复制与宝开成功合作模式。公司同时公告以17.5亿韩元（1000万元RMB）注册资本在韩国设立子公司，未来该子公司将成为公司与韩国本土公司进行游戏联合开发、争取代理发行运营韩国精品游戏的重要渠道。研报认可公司"海外精品大作代理路线+借运营商之势发力Android渠道"的战略，韩国子公司的设立是公司战略的进一步推进，若成功则有望带来较大的业绩弹性。此外，韩国应只是公司布局的海外方向之一，不排除公司未来与更多国家和地区的精品游戏合作。

　　盈利预测与投资建议： 研报认可公司"海外精品大作代理路线+借运营商之势发力Android渠道"的战略，PVZ2的成绩已经有所验证，公司会继续在海外市场谋求精品游戏代理，下一款成功的产品将成为公司游戏业务更上一层的重要分水岭，乐观看待公司业务进展。公司前期SP业务下滑的影响已逐渐减小，同时运营商运维支持、软件等业务能贡献稳定现金流，移动教育业务也在培育之中，预测公司2013年-2015年的EPS分别为0.15元、0.37元和0.65元。目前公司的估值水平因传统业务盈利较差显得偏高，乐观看待公司抓住行业爆发的机会，用高流水的游戏数据消化当前的估值水平，按照2015年35-50倍PE，股价22.70-32.43元，维持"增持"评级。

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（www.stcn.com）12月16日讯

　　安妮股份：无纸化彩票销售的潜力厂商

　　研究机构：宏源证券日期：9月17日

　　报告摘要：

　　今年新《彩票发行销售管理办法》肯定了无纸化彩票销售的合法性。

　　财政部今年1 月印发的《彩票发行销售管理办法》第五条明确规定彩票发行方式包括电话销售和互联网销售，从而肯定了无纸化彩票销售的合法性。2012 年类似的彩票网售叫停事件今后将不再出现。

　　彩票销售市场规模巨大，无纸化彩票销售增速更快。2012 年福彩销量达到1510.32 亿元，增加232 亿元，增幅18%；体彩销量1104.90亿元，增加167.05 亿元，增幅为17.81%。同时2012 年无纸化彩票销售达到230 亿元，增幅为53%，占彩票销售总量的9%，无纸化彩票销售绝对额和份额占比均创历史新高，显现出更强劲的增长动力。

　　公司已开发“中大奖”网站，迈出无纸化彩票销售第一步。公司子公司联移合通取得江西福彩的销售授权，开发了电子彩票交易网站“中大奖”，为公司无纸化彩票销售积累了技术开发和网站运行的经验。

　　公司与腾讯开展合作，有望解决无纸化彩票销售平台的流量问题。公司自建网站的业务方式在流量获取上存在规模瓶颈和成本压力。公司与腾讯合作，将借助其平台的流量导入能力，实现用户的快速积累。

　　中体产业收购子公司奥园公司23.25%股权

　　中体产业（600158）12月10日晚间公告，公司拟与控股子公司中体奥林匹克花园管理集团有限公司的他方股东天津金佰利投资发展有限公司签署一揽子协议。

　　根据约定，公司收购天津金佰利持有的奥园公司23.25%的股权，公司及奥园公司向天津金佰利出售所持有的北京创世愿景房地产开发有限公司19%的股权、中奥广场管理有限公司 4.63%的股权、福建中体房地产发展有限公司15%的股权、福建中体投资有限公司1.67%的股权。根据相关规定，由于天津金佰利持有对公司具有重要影响的控股子公司奥园公司10%以上股份，此次交易构成关联交易。

　　交易完成后，公司将持有奥园公司97.50%的股权，公司及奥园公司将不再持有创世愿景、中奥广场、泉州奥园、福建投资的股权。

　　公司表示，此次交易有利于清理分散的股权结构，控制投资风险，集中资源，加大管控管理，落实发展战略，进而保障公司未来的发展。此次股权交易对公司产生利润约为3364万元，因收购奥园公司股权形成资本公积约为1548万元。

　　（证券时报网快讯中心）

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