承接前一日的跌势,沪指昨日窄幅低开,并创出本轮调整的新低2165.78点;但盘中在地产、券商、保险股的提振下,震荡走强,午后更是受煤炭、化工等板块的提振而翻红。截至昨日收盘,上证综指报收于2194.85点,上涨0.59%;深成指报收于8852.42点,上涨1.36%。两市昨日共成交1238亿元,环比略有放大。从盘面上看,“招保万金”全线上扬,而4只保险股平均涨幅也接近4%,其中新华保险大涨6.84%。
2200点下方仍有往复
《大众证券报》:沪指新低后快速反弹,但两市量能仍明显不足,预期短期反弹会否一日游?操作上需注意些什么?
湘财证券策略分析师/朱礼旭:昨日市场的低开高走,主要受消息面驱动:一方面,国土部表示今年全国住房用地计划供应是过去5年均值的1.5倍,另一方面,全国城镇化工作会议将于月底召开。在这两方面因素刺激下,建材、房地产、汽车等相关板块受到市场推动较大,进而带动大盘反弹。不过,投资者还是要对后市保持谨慎,反弹的持续性存疑。
总的来说,大盘还将处于弱势震荡态势。不过,这并不妨碍市场依然存在结构性机会。近期板块轮动机会还是比较多的,无论是前期的医药板块还是近期的汽车、家电、地产等板块,都与终端需求的支撑密不可分,建议投资者在保持谨慎的同时,抓住这类个股的机会。
《大众证券报》:人民币对美元中间价连续三日创汇改新高,有消息指海外资金流入中国明显,如何看待这一现象?
浙商证券策略分析师/王伟俊:人民币近期升值明显与热钱流入有一定的关系,但不能说全部因为海外资金涌入的推动。从热钱进入国内的流向看,也要进一步的观察。从过往看,不能说流入房地产市场,毕竟现在的楼市受到限购等一系列调控政策的影响。此外,也没有看到涌进股市的动向,如果是进入股市,A股当前的走势就不会是往复整固了。
局部做多热情未消退
《大众证券报》:前期强势股、题材股继续补跌,透视了怎样的市场风格?2200点下方,布局思路有哪些?
朱礼旭:前期医药、节能减排等个股走势较好,和其需求稳定有关。经济增速放缓时,成长股具备很强的稀缺性,资金抱团取暖的趋向推动了此类个股的行情。近期的补跌,主要是它们在经过连续上涨之后,估值水平较高,难以支撑股价,部分资金从中撤离所致。但局部做多热情并未消退,在“跷跷板”效应作用下,资金流入一些周期性板块。
王伟俊:从安全的角度看,建议进一步关注银行、地产板块,其10倍左右的市盈率仍具优势;而中小板、创业板类个股风险还需进一步防范,短期在年报、季报披露的背景下,业绩兑现容易造成个股震荡。此外,前期走牛的医药股风险不容小觑,提防其有做头的可能。不过,医药股如果调整对指数的影响或不会太大,毕竟其总市值占比较小,但市场情绪上容易有波动。
记者 李喆 艾凌羽
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2200点下方
部分机构“空翻多”
沪指跌破年线及2200点关口,部分此前看空的机构此时突然“翻多”,表达对后市的乐观情绪,并建议投资者开始加仓。
最典型的为中金公司,其二季度A股策略在2200点开始逐渐加仓。同时,瑞银证券也对未来股市也表达积极的态度,认为“反弹窗口即将打开”。
行业配置方面,瑞银证券认为,反弹窗口中,中游(水泥、机械、重卡)会出现反弹,但不一定能够超越近半年的高点。中期来看,非常偏爱耐用消费品(汽车、家电),并相信它们将创出新高。
而中金公司表示,从短期交易性机会的角度看,可以先关注此前风险释放较为充分的一些中游周期股,如水泥、银行、地产、券商等,而一季度涨幅较大估值较高的中小盘股和医药股将会有所回调。
“二季度上证指数在2150点-2500点之间,股指由弱渐强的概率较大。”中信证券在市场跌破2200点后建议投资者,当指数接近下限时,配置银行、地产以博取反弹收益;当指数接近上限时,可以转配成长和消费股以作防御。记者 李宇欣
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