潘圣韬

　　券商认为，城镇化题材股在此时爆发并非偶然。可以说，正是在政策预期与相关行业真实复苏预期的共同作用下，该题材才得到市场如此强烈的回应

　　进入本周以来，虽然指数走势仍积重难返，但以房地产、水泥、建材板块为代表的城镇化题材持续发酵，给低迷已久的A股行情燃起“一把火”。实际上，从市场悄然回升的交易量以及迅速增加的涨停个股数量不难看出，城镇化概念的崛起已为市场结构性行情“揭开一角”。

　　券商认为，城镇化题材股在此时爆发并非偶然。可以说，正是在政策预期与相关行业真实复苏预期的共同作用下，该题材才得到市场如此强烈的回应。券商还判断，随着市场风险释放在年底步入尾声，将给此概念提供更好的市场环境，并且题材深度有望向农民消费变革、绿色环保等主题扩展。

　　城镇化概念股逆市走强

　　周二，大基建板块中的达刚路机、鼎汉技术，以及海南本地罗顿发展、海南瑞泽等个股均涨停，带动“新城镇化”概念继续发酵。而自上证综指跌破2000点以来，尽管大环境一片悲观，但以房地产、水泥、建材为代表的城镇化题材板块却逆市走强，且呈现出较强的整体效应。

　　统计显示，截至昨日收盘，上证综指自11月以来累计下跌4.53%，而同期房地产、水泥跌幅分别仅为0.75%和3.17%，工程建筑板块甚至还小幅上涨0.14%。

　　个股表现则更具说服力。统计显示，11月以来，从此概念中诞生了多只牛股：福建金森、顺发恒业、九洲电器累计涨幅分别达37.1%、26.75%和22.59%，另外如廊坊发展、阳光城、中江地产、上实发展、恒顺电气、华昌达等个股的累计涨幅也均超过了10%。

　　不仅如此，期间还有超过20只相关概念股逆市创出阶段新高，而这些个股多集中于房地产、机械设备、建筑建材板块。

　　由此可见，城镇化概念相关板块在近一阶段的市场下行期，成为一支异军突起的力量，显著跑赢指数。同时也不难发现，早在此前市场的破位下跌期，城镇化概念已暗暗成为资金布局的新方向。

　　政策预期与业绩预期共振

　　在投资热点极度匮乏的当下，城镇化概念的兴起无疑是给场内做多阵营注入一剂兴奋剂。不过考虑到目前市场人气极度涣散，仅凭概念就能赢得市场认可并非易事。实际上，分析人士指出， 城镇化题材一方面是受到了政策预期推动，另一方面则是房地产、水泥等相关行业本身存在盈利回升的预期。

　　有分析人士指出，管理层提出新型城镇化建设的发展目标，其涵盖范围包括了基础建设、轨道交通、医疗发展、农业现代化和社会服务等多方面的内容，但水泥、城建作为新型城镇化的基础行业板块，会首先受到市场的关注。

　　而从行业配置的角度出发，包括招商证券[微博]首席经济学家丁安华[微博]在内的不少业内专家，也看好未来基建相关板块的表现。“建议配置房地产、钢铁、水泥等板块，因为这些行业在经济筑底回升力度不大的情况下，盈利恢复会相对敏感，对股价的刺激相对明显。”丁安华指出。

　　由此可见，最近在市场上火爆的房地产、建筑建材等板块，正好是城镇化和基建复苏主题共同指向的品种。不少分析人士认为，具备双重概念的上述板块，将是构筑未来反弹行情的重要基础。

　　城镇化概念有望得到延伸

　　城镇化是一个相对抽象的概念，在经济转型的大背景下未来经济发展模式会由外需到内需、从粗放到集约，以房地产行业为主导的经济增长方式，有望逐渐演化成包括房地产行业在内的多元经济增长模式，而城镇化的发展契合未来新经济发展的模式。

　　兼具题材深度和广度的城镇化概念板块，其延续性得到了多家研究机构的认可。

　　国泰君安分析师韩其成判断，新型城镇化对城市基础设施建设提出要求，支持房地产长期需求。而受新城镇化和基建复苏主题推动，预计2013年水泥整体行情将好于今年。

　　此外，多家券商预计岁末年初将有“春季行情”出现，而城镇化有望继续成为推动此行情的重要主题，并且题材的广度有望得到延伸。

　　申万策略分析师凌鹏指出，年初由于经济政策不明晰、国内外资金跨年布局、货币宽松和风险偏好较高，市场会有躁动。而这是做主题最好的环境，其中备选之一便是新型城镇化相关的农民消费变革、能源变局、绿色环保和智慧城市。

　　另有券商认为，除了水泥、城建等新型城镇化的基础行业板块，行业相关公司有望因城镇化建设收获订单、增长业绩，且具有利好预期，从而推动结构性行情。

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