每经记者 万敏 发自北京

　　对上市银行三季度业绩增长的放缓，市场早有预期。随着宏观经济增速降低以及利率市场化的推进，银行业几年前平均30%左右的年利润增速的“盛景”或再难重现。

　　但随着三季度各项经济数据出现见底回升的趋势，上市银行业绩未来仍将保持平稳。

　　利润增速放缓

　　昨晚，在工行、交行、兴业等多家银行陆续披露三季报后，A股16家上市银行三季报全部披露完毕，各银行业绩增速分化为两个阵营。其中，工行、建行、农行等的净利润增速均在20%以下，而招行、光大、平安和宁波、南京等银行的净利增速均高于20%。

　　从三季报不难发现，规模扩张是中小银行业绩高速增长的主因。比如华夏银行，前三季度生息资产同比增长33.9%，增速比去年同期快了27.3个百分点，是其业绩超预期的主要因素。

　　尽管中小银行通过同业业务或投资业务迅速扩大了规模，但其净利增速与上半年相比，除宁波银行三季度净利同比增速较上季末略回升外，其他银行均出现了不同程度的下滑。

　　究其原因，是银行核心盈利模式中，净息差回落和手续费减少的影响，快速扩张的规模难以完全做到“以量抵价。”

　　而在国有大行中，中国银行的业绩增速自半年报的低谷重回两位数增长，但建行、农行则分别回落2.11和1.62个百分点，工商银行回落0.78个百分点，相对中小银行的下滑幅度来说较为稳健。

　　息差水平普遍下降

　　三季报中，明确公布净息差的银行不多，但多家机构的分析测算指出，不同口径的银行息差水平普遍出现了下滑。

　　国金证券在研报中指出，测算宁波银行前三季度循环净息差3.20%，较上半年下降13个BP，其中三季度单季净息差3.16%，较二季度下滑32个BP。华夏银行三季度单季净息差2.59%，较二季度下降30个BP。

　　“两次降息及扩大存贷款浮动区间的影响，在三季度体现得更明显。一方面，存款成本上升，同时受到实体经济的影响，贷款有效需求下降，银行贷款定价水平无法提升。”一位机构银行业分析师对 《每日经济新闻》记者表示，由于中小银行普遍将存款水平上浮至最高水平，资金成本提高对息差的影响较大银行明显。

　　利率市场化的压力对大银行来说没那么大，至少在今年的两次调息中，存款基础较好的国有大型银行并未通过提高存款利率来招揽资金，到今年8月的数据显示，国有大行的定期存款一年期以内(含)定存利率比基准利率有所上浮，但是上浮不足10%，一年期以上定存利率则执行央行基准利率。

　　中国银行前三季度净息差为2.12%，比二季末提高2个基点。国金证券测算建设银行前三季度净息差2.74%，较中期增长3个BP。测算公司三季度单季净息差2.78%，环比扩大12个BP。

　　“息差提升主要是同业资产压缩导致摊薄效应减小，贷款占比较二季度上升了2.3个百分点；另一方面存款成本下降使得计息负债成本率下降了18个BP。”国金证券指出。

　　手续费收入增速放缓

　　在对银行手续费监管严格的环境下，平安银行前三季度手续费及佣金净收入实现70.99%的同比增长。平安银行称主要是由于规模及客户的扩大，银行卡业务和理财产品以及合并因素影响。

　　但并不是每家银行都能实现这样的增长。其他已公布三季报的中小银行这项收入增长情况均在30%左右。

　　国有行因其基数较大，增幅较小，但增速也在放缓。建设银行手续费及佣金净收入同比仅增长了1.64%，较中国银行同比减少1.76%要略好，但也较其半年度时3.3%的增速继续回落。

　　这与去年同期的手续费及佣金收入情况大相径庭，去年同期，四大国有行手续费和佣金净收入普遍增长20%以上。

　　“预计随着经济回暖，四季度银行业的息差和手续费收入会有所回升，但幅度不会太大，对银行业全年的业绩增长并不会有大的提升，但也不会太糟糕。”上述分析师表示。

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