5月7日，证监会主席郭树清在证券公司创新发展研讨会上表示，把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不复返了。

　　证监会主席在券商创新发展研讨会上称，证券行业不能蒙蔽客户取不义之财

　　我国是世界上少有的高储蓄国家，每年新增的资本总量已居全球第一。但是储蓄向投资的转化还不够顺畅，造成较严重的资源错配和资源浪费，“两多两难”问题突出，即中小企业多、融资难，民间资本多、投资难。

　　当前我国证券行业的金融创新迎来了历史最好时期。一是我国产业结构调整、转变发展方式的进程在日益深化；二是财富管理已成为全社会的迫切需要；三是利率和汇率市场化改革正在加速深化，金融产品定价和风险管理成为企业和家庭极为现实与普遍的需求；四是社会各界对推进新一轮证券行业的改革具有较高期望；五是国家对外开放程度整体水平的提升，使金融创新具有更好的条件。与此同时，我国资本市场经过20多年的改革发展，为创新打下了坚实基础。

　　——证监会主席郭树清(摘自证券公司创新发展研讨会上发言)

　　新京报讯 (记者尹聪)中国证监会主席郭树清在7-8日举行的证券公司创新发展研讨会上说，证券行业要加强自律，把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不复返了。昨日，19只券商股票全线下挫，拖累金融板块下跌1.28%。

　　创新须围绕实体经济需要

　　郭树清表示，证券行业的创新必须紧紧围绕实体经济需要。要积极搞好多层次资本市场体系建设，切实为中小企业、文化创意企业、科技企业和现代农业等产业发展提供直接服务。此外，要坚持提升资源配置效率的改革导向，积极探索利率互换、国债期货、商品期权等金融工具创新，为实体经济提供间接服务。

　　郭树清说，创新肯定会出错，需要各方面的理解和包容。但证券行业也要努力避免重复过去的错误。具体而言：一是严格区分公募和私募，逐步完善投资者适当性制度；二是永远不要做自己不懂的产品；三是不取不义之财，不能蒙蔽客户、欺骗客户；四是要将风险敞口始终保持在可控范围内；五是时刻做好经营状况向最坏方向发展的准备。

　　郭树清说，证券行业要加强自律，要采取最严格、最严厉的措施，强化诚信责任和法律意识，把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不复返了。

　　19只券商股全线下挫

　　昨日，券商股表现极为低迷，拖累金融板块整体下跌1.28%。

　　据统计，在20只券商股中，只有S*ST前锋上涨了4.8%，其余19只券商股票全线下挫。其中，领跌的为国海证券，其股价在周二下跌2.1元后报25.1元，跌幅高达7.72%。同时，国金证券和宏源证券的跌幅也超过3%。其它券商股方面，招商证券(微博)、东吴证券、山西证券等9家券商的股票跌幅在2%—3%之间，而跌幅最小的为兴业证券(微博)，其跌幅为0.08%。

　　对于券商股几乎全线飘绿，一余姓证券分析师认为，由于券商创新业务大会的题材在此前就被广泛热炒过并致使4月以来券商股长时间飘红，按照股市“利好出尽是利空”的逻辑，8日券商股的集体下挫并不算奇怪。

　　不过，在腾讯网的网络调查中，仍有近60%的受访者认为证券公司创新发展研讨会是对券商股的重大利好。同时有分析认为，随着证券公司创新发展研讨会上许多实质性措施的出台，券商板块未来的走势仍值得期待。

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　　“新三板”将考虑引入做市商制度

　　新京报讯 (记者尹聪)此前备受瞩目的“新三板”的框架，在7日与8日召开的券商创新发展研讨会上被披露出来。据证监会副主席姚刚介绍，“新三板”将考虑引入做市商制度，同时挂牌企业也将有机会转板为上市公司。

　　7日的券商创新业务大会上，证监会副主席姚刚介绍了多层次资本市场特别是全国性统一监管的场外交易市场(即“新三板”)建设的总体框架和主要原则。此前，业界对“新三板”一直保持着高度的关注和期待。

　　姚刚称，“新三板”目前正在紧锣密鼓的筹建中，“新三板”将会在中关村试点的基础上逐步推开，首先是覆盖国家级高新区符合条件的企业，待逐渐发展成熟突破园区概念后，再扩展到全国范围内符合条件的股份公司。

　　姚刚表示，“新三板”将不设硬性的财务指标，但挂牌企业需要满足一定的存续期限，并建立严格的投资者适当性制度。姚刚进一步透露称，“新三板”将考虑引入做市商制度，“做市商可以持有一定的股份，以便双方报价顺利进行”。在业内人士看来，引入做市商制度将有利于新三板交易的流动性和定价。

　　同时，为有助于解决中小企业的融资难问题，证监会还打算赋予“新三板”一定的融资功能，“在新三板挂牌的企业，可以定向融资，发行中小企业私募债”。

　　据悉，未来“新三板”的挂牌企业，还将有可能转至主板。姚刚称，“新三板”将引入转板制度，即挂牌企业达到一定标准、经过公开发行审核和新股发行两个程序后，即可成为上市公司。

　　■ 券商发言

　　中信证券董事长王东明：证券行业创新对实体经济至关重要，证券行业若发展不足，将为中国经济及金融体系带来极大风险。

　　一创摩根CEO贝多广：我国证券行业面临创新不足的问题，接下来应当在两方面创新发展：一是改革完善监管体系，有计划、有时间表地提出发展目标；二是走市场化道路，还原市场规律本身。

　　国信证券(香港)：应该鼓励内地企业境外上市，跨境合格机构投资者的审批向中资券商倾斜，逐步推进“港股直通车”并扩大QDII投资者范围，以及在政策上明确允许中资券商向境外子公司开展介绍业务。

　　中银国际证券：新股不愁卖的时代已经过去。在新环境、新制度下，投行业务应推进创新，进行发行人、投资者管理，更灵活的设置发行方案并更加重视ECM在发行定价环节的作用。

 

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