■ 本报记者 张晓峰 张 颖

　　编者的话：当A股还在2350点反复震荡时，美国道指已创出自金融危机以来新高，纳斯达克(微博)指数更直接奔向11年来的纪录高位。到底是什么力量在推高纳斯达克指数？从今年表现来看，苹果和微软(微博)已暴涨18%，IBM及甲骨文(微博)分别上涨5%和12%。另外，如惠普(微博)、戴尔(微博)等科技股也表现强劲，其中戴尔年内涨幅已超过20%。由此可见，权重科技股成为了纳指创新高的核心力量。

　　人们不禁要问：美国纳指屡创新高，对A股有何借鉴作用？从最近的市场表现看，A股的科技股似乎开始借势临风起舞。截止昨日，触摸屏概念龙头股宇顺电子已经连续6个交易日涨停，年内涨幅更是达到58.39%，并带动科技股逐渐走强。昨日，超声电子、深天马A、宇顺电子、鼎汉技术共4只个股涨停，成为整个科技板块的领头羊，物联网、电子支付、电子信息、云计算等板块涨幅居前，整个科技板块大有全面开花之势。

　　物联网 龙头公司被看好

　　 本报市场研究中心和大智慧数据显示，昨日物联网板块整体上涨2.75%，成为板块涨幅榜第一位。其中，东信和平放量强势涨停，东方电子、得润电子、同方股份等涨幅超过5%，居该板块涨幅前列。此外，银江股份、上海贝岭、达华智能、长电科技等个股也表现不俗。

　　从昨日资金流向看，同方股份、苏州固锝、三维通信大单资金分别净流入573.78万元、564.42万元和352.37万元，居该板块资金净流入排行前三名。

　　经历十年发展，物联网技术不断成熟，成本的快速下降使得规模应用的基础基本完备。

　　 据工信部预测2015年我国物联网市场规模将逾5千亿元，2010年将达到万亿元，预计未来5年CAGR超过30%。

　　 物联网是下一代信息技术重要组成部分，国家和相关企业积极促进行业标准和商业模式逐步成熟，产业面临高成长机会，中原证券(微博)预计至2015年产值将达7500亿元。目前物联网还处于发展初期，物联网产业以闭环应用为主，统一行业标准可以使相关应用领域连成一片，企业间建立标准接口以共享资源，在此基础上，产业将从公用、商用过渡到空间更大的民用市场。

　　 目前，物联网为信息技术产业“十二五”规划的重点，其中预计上游的感知层和下游的行业应用将是重点扶持方向。感知层重心在于核心技术创新，提升关键技术国产率，包括RFID、导航定位、二维码、大数据的存储与挖掘等；下游将重点扶持八大领域的物联网应用。业内预计国家也将可能通过财税优惠等多项措施扶持产业发展。

　　 对此，上游具备核心技术的传感制造企业和下游重点行业应用的龙头公司被中信证券(微博)看好，相关个股重点推荐东软载波、拓尔思、航天信息、威创股份、新大陆和中瑞思创。

　　 从投资方面来看，中原证券建议，一是关注具备可行性和市场空间的新应用。重点关注商品溯源、手机支付、二维码识别等新应用，A股相关公司有远望谷、新开普、新大陆等；二是关注具有规模效应和技术门槛的硬件企业。规模较大的硬件企业生产成本低，同时品牌效应使横向、纵向扩张更加容易；技术门槛高的相关芯片企业面临较少竞争，企业盈利能力更强。相关公司有达华智能、中瑞思创、海康威视、国民技术、国腾电子等。

　　电子支付 持续升级加速发展

　　 统计数据显示，昨日电子支付板块整体上涨2.43%，排板块涨幅榜的第三位。其中，飞乐音响、恒宝股份、证通电子等涨幅超过4%，居该板块涨幅前列。此外，亿阳通信、晶源电子、天喻信息、新大陆等个股也表现不俗。

　　从昨日资金流向看，生意宝、焦点科技、飞乐音响大单资金分别净流入16.43万元、15.45万元和4.11万元，居该板块资金净流入排行前三名。

　　第三方电子支付不仅是一种新型的平台经济，而且也为电子商务的蓬勃发展提供了资金流的高速公路。从工具来说，电子支付有三种业态：传统电子支付、互联网支付和移动支付。无论从哪个角度看，第三方支付都将迎来一个前所未有的发展机会。

　　 对此，业内人士认为，从电子支付来看，即传统的POS，其实到目前为止，中国POS的装机仅有350万台，而美国保守估计是1000万台，因此可以看到，在未来三到五年，中国的POS装机量会突破1000万台，哪怕一个非常传统的行业也会面临一个非常高速的发展。

　　 目前，银联进展稍快，银联电子支付获基金销售支付结算许可，截至2011年12月底，银联电子支付合作的基金公司已达48家，占全国69家基金公司的69%。支持的基金产品700余种，占所有基金产品的80%；支持银行15家，包括6家全国性商业银行；银联通平台累计用户数达50万。截至去年末，累计交易量1200亿元，约占网上直销总量的30%。

　　 长期看，支付方式近二十年持续升级，每年带来百亿市场空间。申银万国(微博)分析认为，产业链可划分为POS/ATM/卡/数据安全等环节,最看好POS环节。首先，支付升级产业链环节复杂。其次，由于我国POS机还有5倍以上增长空间，且预计我国POS机销量复合增速超过40%,最看好POS环节，相关公司有新国都和证通电子。第三，我国联网ATM数量仍具备2倍以上空间，且ATM机市场本土替代趋势明显,建议关注ATM环节，相关公司有广电运通和御银股份。第四，卡环节和数据安全环节具备潜力。卡环节特别推荐正复制福建模式的社保行业受益商易联众，数据安全环节建议关注启明星辰和卫士通。

　　电子信息 景气见底趋势向好

　　 统计数据显示，昨日电子信息板块整体上涨2.43%，排板块涨幅榜的第三位。其中，超声电子、深天马、东晶电子、宇顺电子、鼎汉技术、华东科技等放量涨停，彩虹股份、欧菲光、新亚制程、东光微电等涨幅超过7%，居该板块涨幅前列。此外，北京君正、华天科技、得润电子、汇冠股份等个股也表现不俗。

　　 从昨日资金流向看，超日太阳、横店东磁、中环股份大单资金分别净流入4175.49万元、2452.06万元和2270.31万元，居该板块资金净流入排行前三名。

　　目前，电子信息行业正处于行业低谷期，国家在此时部署推动信息技术产业发展，存在一定的合理性和必然性。

　　 据悉，今年前三季度，我国电子信息制造业增速开始放缓，全行业有超过3000家企业亏损，占到总数的五分之一，亏损额同比增长72.1%。而全行业企业亏损面扩大的主要原因，就是生产经营成本居高不下，另外一个重要原因，则是电子信息行业过去两年投入过快，目前还处于去库存阶段。有市场人士认为，正因为电子信息行业处于低谷，所以在政策推动下反而有中长期机会。

　　 当前电子股正处于周期见底盈利见底估值提升的阶段，未来行情的持续将有待终端需求的回升以及盈利的进一步确认。招商证券(微博)认为，鉴于强周期股自底部已有较大涨幅，反弹过程中需警惕市场风格变化以及部分周期股一季业绩风险带来回调。

　　 随着逐渐进入业绩披露期，招商证券建议更加重点关注以下竞争力强且业绩确定的优质成长股，如受益PC产业链弹性、新品及份额均在提升中的立讯精密，受益智能电视和苹果导入且要增发的歌尔声学，受益智能机放量和新业务拓展的长盈精密，以及新年管理层积极进取、业绩有望显著改善的兴森科技。

　　云计算 政策扶持业绩转暖

　　 统计数据显示，昨日云计算板块整体上涨1.71%，排板块涨幅榜前列。其中，荣之联放量涨停，拓尔思、华东电脑、银江股份等涨幅超过4%，居该板块涨幅前列。此外，用友软件、网宿科技、特发信息、华胜天成等个股也表现不俗。

　　从昨日资金流向看，中兴通讯(微博)、歌华有线、同方股份大单资金分别净流入2047.47万元、683.07万元和573.78万元，居该板块资金净流入排行前三名。

　　近日，科技股的良好业绩推动纳斯达克指数创11年新高。在标普500指数涵盖的56家科技企业中，有35家已经披露业绩，整体净利润增长率达到20.68%，增幅为10大板块之首，且有25家盈利好于预期。

　　 日前，发改委联合工信部财政部拨款15亿扶持云计算领军企业。如何寻找增值服务，探索盈利模式将是云计算能否在中国落地的核心问题。从长远来看，国内的中小企业将是云计算的蓝海，中小企业的信息化需求将为云服务提供商创造广阔的发展空间。在云计算产业链中安信证券最看好云服务提供商。建议长期关注用友软件、东软集团、拓尔思、卫宁软件、华平股份、天玑科技。

　　 根据赛迪顾问数据显示，2012 年中国云计算市场规模可达606.78亿元。

　　 目前，部分软件企业三季报低于预期，但考虑到四季度才是软件企业收入确认的高峰期，因此行业是否面临整体盈利能力下降仍有待观察。短期看板块仍会随大市波动。

　　安信证券建议关注三条投资线索：一是行业景气度高，业绩增长确定的公司，包括海康威视、大华股份、汉得信息、卫宁软件。

　　二是业绩稳定增长，三季报低于预期使得股价大幅下跌，目前估值相对便宜的公司，包括软控股份、广电运通、银江股份。

　　 三是受益产业政策支持的公司，包括云计算板块的华胜天成、华东电脑、浪潮信息、用友软件、东软集团和地理信息板块的超图软件(微博)、中海达和四维图新。

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