我们在上周对东北,中部及东部钢厂做了调研,主要关注订单,生产,原材料,产成品,库存以及盈利预期5个角度。本次调研基本验证了我们上次调研结果,7月份生产与订单出现回落。8月份生产与订单有望企稳,但是迫于资金成本压力和对原材料和产成品的谨慎预期,企业对补库存偏谨慎,原材料库存水平处于历史偏低水平。值得注意的是,汽车对板材的需求小幅回暖。
7月新订单如期回落,预期8月份新订单回落速度放缓。调研对象反映,7月新订单回落明显,这与我们上期调研结果相一致。同时,调研对象反映,8月份新订单或将略有下滑,但下滑速度将放缓。目前生产处于正常水平,7月份产量将小幅回落,而8月份产量预期将继续回落,但回落幅度有所收窄。这与中钢协公布的全国粗钢产量在7月上旬出现环比下滑相符。
7月原材料与产成品价格如期走低,但8月价格有望反弹。与我们上次调研结果相一致,原材料价格与产成品价格在7月份出现下滑。
但是调研对象反映,随着需求转暖,8月份原材料价格与产成品价格将出现上升。分区域来看,南方地区,尤其是广东地区,对钢材的需求一般,而北方地区,尤其是新疆开工旺盛,供需两旺。
资金成本压力,对未来原材料和产成品的谨慎态度压制库存规模。
我们的调研对象普遍反映来自于资金的压力明显,同时,他们对未来原材料价格和产成品的价格上涨预期也较为谨慎,认为不会出现大幅上升。因此,调研对象的原材料库存处于历史偏低水平。
汽车厂商对板材需求小幅回暖。在今年的大部分时间,由于旺盛的房地产投资,市场对长材的需求一直较为旺盛。而由于汽车销售较为疲弱,板材的需求不理想。但是在本次调研中,有调研对象反映汽车生产厂对板材的需求小幅回暖。
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