长江中下游地区遭遇大旱。今年以来，长江中下游地区降水与多年同期比偏少4成至6成，为1961年以来同期最少年份。本次旱灾中湖北、湖南、江西三省的旱情最为严重，受旱地区主要分布在沿江，还有洞庭湖、鄱阳湖周边以及江淮之间的丘陵山区。目前，全国耕地受旱面积9892万亩，有497万人、342万头牲畜因旱饮水困难。

　　从短期来看，目前的旱灾可能会加剧市场对我国农产品价格上涨的预期。一方面，干旱确实已经造成了部分地区水稻产量的下降，另一方面，旱情的发展，使得未来早稻等夏粮的收成变得不确定。

　　目前受灾水稻对全年粮食产量影响较为有限。本次重旱区江西省、湖北省和湖南省是早稻主产区。2009年湖南、江西、湖北早稻播种面积分别为2070万亩、2100万亩、536万亩，分别占全国早稻面积种植面积的24%、23%、6%，合计占国内早稻播种面积53%，是早稻主产区。据统计，目前江西、湖北省早稻受旱面积分别为533万亩、300万亩，目前江西早稻受旱面积占2009年该省早稻种植面积的25%，湖北受旱面积占比达56%。即使上述地区目前受旱水稻绝收，受旱水稻对全年粮食的影响程度2%~3%左右。

　　未来继续关注后期湖南和湖北等地的天气状况。由于湖南和湖北耕地面积占全国6%，水稻产量占20%，棉花产量占10%，未来干旱状况需密切跟踪。农业部22日公布，今年早稻总体呈现面积增加、苗体充足、个体健壮。另外，如果适时的调配人力、物力、财力，抗旱措施得力，早稻抗旱成功的概率仍然较大。并且，在过去半个月仅有几次的降雨，已经使部分省市的旱情基本解除。当然，如果后期降水持续偏少，旱情得不到根本性好转，出现了连续干旱天气，进而对秋粮生产产生负面影响，今年的粮食生产将会面临更为严峻的形势，粮食价格也有延续2010年大幅上涨的可能。

　　关注主题性投资机会。天气异常、减产预期及粮价上涨为农业板块带来种业、种植业的主题性投资机会。如隆平高科、荃银高科、丰乐种业。(作者系大通证券分析师)