特约撰稿    吴勇毅

　　目前软件服务业“十二五”规划正在制定中，规划初步确立了“十二五”期间软件产业的目标：即到2015年软件服务业收入年均增长率超过20%，占电子信息行业收入比重超过20%，培养年收入超过100亿的企业逾10家。因此未来5年，中国软件产业将面临新的黄金期。

　　另一方面，曾推动中国软件业十年跨越式成长的“18号文”将于今年12月31日到期，被热盼了多年的“新18号文”届时是否同时出台，再次成为业界关注焦点。中国软件行业协会副理事长赵小凡近日在上海透露，新18号文将继续力挺软件业，并且优惠力度更大。这更令人对软件业的前景产生了遐想和信心。

　　政策成软件产业的加速器

　　赵小凡补充表示，今年12月31日原18号文政策到期后，即使“新18号文”未能出台，有关部门也会及时出台“指导性意见”，明确原优惠政策不变。这无疑给软件业界和投资者打下一针强心剂。

　　“18号文”是2000年对外发布的，其最核心就是对企业的税收优惠，它将17%的增值税降为3%，实行“即征即退”政策，给软件企业带来很大的财税减负与很好的休养生息的空间。

　　“新18号文”将有两个焦点值得关注：一是国家或再出台鼓励软件消费的政策，推动企业加快信息化建设，多选用国产软件；二是扩大政策扶持范围，或惠及整个软件产业链，包括软件销售、服务、实施等相关的企业，都能得到优惠。

　　2010年，我国软件行业年收入或将达到1.3万亿元，是2000年的18倍，如此高速发展，2000年发布的《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》(通称“18号文”)无疑是一个强大的助推器，随后陆续推出了一系列促进软件产业发展的配套优惠政策和措施，由此引发了电子信息产业发展的黄金10年。

　　在“十二五”之前的4个“五年”规划的推动下，我国软件产业一直保持高速增长，产业规模迅速扩大，增速居各工业部门首位。“八五”正式启动，首提“信息化建设”的任务；“九五”推进期，提出“加快互联网建设”，初步形成通信市场数网竞争，信息化进程加速；“十五”则提出了“以信息化带动工业化”，实现社会生产力的跨越式发展；“十一五”则出台了《2006—2020年国家信息化发展战略》。

　　近期《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、“核高基”、出口退税等一系列政策逐一出台落实，继续夯实软件业景气的基础。而随着新技术、新业态和企业新需求的不断激发，物联网、车联网、云计算、三网融合、移动手机支付、电子商务等模式应用将在未来一两年集中爆发，这将带来下一个软件业的发展高潮，也给国内软件服务厂商带来了巨大的市场空间。未来一两年将是中国软件业新起点、新纪元。

　　黄金产业孕育投资新良机

　　“十二五”软件服务业规划正在制定中、“新18号文”即将出台，以及国家两化融合战略的全面落实，为软件产业的发展创造了巨大的机遇，未来软件上市公司无疑将受资本市场青睐，相关受益板块和个股都将有巨大的投资潜力。

　　时下，机构观点空前一致，由新一代信息技术产业化诱发的中长期投资机会已然显现，软件板块行情有望再启动，建议投资者关注以下细分领域的新成长机会。

　　华泰证券认为，物联网及基础设施方面的全面开工、改造，将带来数千亿投资规模，关注海虹控股、大华股份、远望谷、赛为智能、厦门信达、新大陆等个股。

　　兴业证券认为，智能电网远景看好，重点关注远光软件、榕基软件等上市公司。

　　安信证券建议积极关注智能交通产业发展动态，车联网有望成为近期建设热点，启明信息、四维图新、川大智胜、交技发展、皖通科技等个股表现有望优秀。

　　国金证券则认为，未来一两年，我国移动电子商务有望迎来井喷期，积极关注生意宝、焦点科技、乐视网等。

　　长江证券认为，地球空间信息产业已成为国家战略新兴产业，重点关注超图软件、数字政通、四维图新三家地理信息产业软件公司。

　　申银万国建议关注3G电信、无线局域网建设，重点关注代表性软件公司，如天源迪科、上海普天、广电信息等。

　　中航证券认为，三网融合正加紧布局，即将收割，积极关注中天科技、天威视讯、同方股份等个股。

　　海通证券认为，移动支付每年有千亿市场，增长较快，重点关注长电科技、大唐电信、卫士通、焦点科技、国民技术等。

　　广发证券认为，“核高基”重大专项资金已落实到相关企业，每年财政补助资金10多亿，关注中国软件、浪潮信息等获得国家支持的重点企业。

　　东北证券则建议积极关注3D领域中的奥飞动漫、中视传媒、宁波GQY等上市公司。

　　另外，软件服务业培育龙头企业也成为“十二五”期间的发展目标，东软集团、用友软件、浪潮软件、同方股份等龙头上市企业也将面临重大的发展机遇，可加以关注。

　　掘金中需多份清醒

　　不过华泰证券分析师认为，尽管软件业属于产业升级受益行业，但是行业估值水平的继续提升需要行业高成长性的支撑。从目前股价运行来看，前三季度软件板块跑赢大盘已一倍有余，行业增长率与时下较高的个股溢价率不太相匹配，整个软件板块估值比较高。以12月17日收盘价计算，目前软件信息服务板块行业加权平均动态市盈率为62倍，溢价明显。美国软件上市企业整体PE虽曾一度高达80倍，但此后一直徘徊在50倍上下。因此，投资者尚需谨慎，多份清醒。

　　然而对此，申银万国在研究中则表示，尽管当前A股信息软件业相对估值不低，考虑到未来的成长性，只要中国软件业未来两三年增速达到22%以上，仍有望持续享受高估值与高溢价，投资者仍可重点关注。

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