东北证券 周思立

　　从各项数据来看，我国消费潜在需求空间巨大。在未来转变经济增长方式、以及城镇化率不断提高的背景下，消费对GDP贡献度将得到持续提升，四季度可重点关注大消费概念。此外，在政策扶持之下，四季度可持续关注新兴产业中存在的投资机会。

　　关注大消费概念

　　1、医药行业仍值得持续关注

　　9月8日，国务院常务会议审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，将生物产业列入七大战略新兴产业之一。医药行业未来的投资机会集中在原料药到制剂的产业升级、仿制药国际化的升级、医药流通行业集中度提高、“中药国际化”、生物制品业技术升级加速等方面。

　　2、零售业保持稳定增长

　　在国家鼓励农村消费政策的刺激下，2009年中西部地区消费增长高于东部发达地区，中西部地区商业资源密度低，区域内消费的增长对现有零售企业利好，关注其中零售龙头企业。

　　3、白电、消费电子需求旺盛

　　2010年，家电、消费电子、通讯器材等的消费需求保持旺盛，尤其是白色家电、智能手机等产品。家电下乡销售量继续保持增长。重点关注具有技术、市场、成本优势的白电企业以及液晶面板、模组及相关材料制造行业。

　　持续关注战略性新兴产业

　　1、节能减排领域是近期热点

　　清洁煤技术：包括整体煤气化联合循环发电系统(IGCC)、高参数超超临界机组建设、煤化工等；以及火电机组烟气脱硫、脱销、碳捕捉等技术。

　　核电：规划到2020年核电占全国电力装机容量的比重将从目前的2%提高到5%左右，相关核电装备制造及核材料制造企业将受益。

　　智能电网：我国初期智能电网建设主要集中在高压超高压电网建设、电网自动控制、自动监测、电网用大功率蓄电池、逆变器等领域。

　　新能源汽车：相关产业有锂电池及材料制造、锂矿资源、电动汽车控制技术及设备、电动汽车充电技术及设备等。

　　2、信息技术领域

　　物联网：目前三个领域存在较大的发展空间：RFID高端芯片核心技术的国产化；高端传感器核心技术的国产化；物联网数据计算技术。

　　三网融合：三网融合将带动众多新需求，如移动多媒体广播电视、IPTV、手机电视等；还将拉动集成电路、软件和关键元器件等相关基础产品。

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