证券时报记者 陈 霞

　　本报讯 昨日，军工板块延续本月初以来的强劲走势，板块指数涨幅达3.36%，居昨日所有板块指数涨幅之首。盘中西飞国际涨停，洪都航空、航天长峰、中国卫星等个股涨幅居前。自7月2日，航天军工指数盘中创出3549.36的低点后，开始触底强劲反弹，呈V形走势，且伴随量能逐步走高，自7月5日至昨日的19个交易日里，航天军工指数涨幅达24.9%，成为7月表现最耀眼的板块之一。

　　军工概念股本月走势强劲，与近期国家官员不断强调军民融合的重要性，相关政策呼之欲出有关。7月，新华社等50 多家媒体集中报道青岛港的军民融合经验，在港口信息技术上的军民合作成为报道重点之一；7月24日，由防务科技产业投资基金、北京工业大学举办的迎“八一”军民融合发展战略座谈会在北京举行，来自国家发改委、工信部、国防科技工业局、总装备部、总后勤部、国防大学以及中核集团、航天科技集团、兵工集团、兵装集团、国开行的代表出席了会议，会议再次提出推动军民融合发展。

　　光大证券分析师周励谦指出，经过“十一五”期间的多年酝酿，军民融合已经从概念阶段发展到了落实阶段，估计下半年出台的国家相关部门和企业的“十二五”规划将包括详细的相关政策。主要政策方向包括：鼓励军用技术的民用化，鼓励企业利用军品技术开发民品；促进军民科研系统的融合，加强双方研发部门的交流；把一部分比较成熟、敏感度不高的军民两用业务剥离出来，成为单独的企业；探索国防类企业向民间融资、涉足资本市场的道路；强调国家安全与生产的有机结合，鼓励军队支持地方生产，等等。以上政策都蕴含着较大的投资机会。

　　受益军民融合的企业有两类：第一类是属于国防体系或与国防体系联系紧密的企业，军用技术的民用化会使它们获得新的技术、产品，军用业务的剥离可能给它们带来并购重组机遇；第二类是拥有较多军队客户或潜在军队客户的企业，军民科研、生产系统的交流增强将使它们直接受益，军队可能增加对军外企业的采购。无论如何，企业自身的技术积累是最重要的，研发水平较高的企业将得到军队更多的青睐。

　　军工重组，是军工股走强的另外一个原因。航天长峰在停牌了一个多月后，7月26日复牌公布了重组预案，开盘即封涨停。而航天长峰只是众多有重组预期的公司之一，中航证券军工行业分析师帅再先表示，目前，各大军工集团都在积极利用上市公司平台做大做强其主业，目前，正在实施非公开发行股票的军工上市公司达13家，占军工集团控股上市公司比例近1/4，其中非公开发行股票募集资金的仅4家。其中，西飞国际重组方案代表着中航工业专业化整合进入高级阶段——专业化子公司整体上市。

　　最后，由于我国军事装备补偿性投入及军工企业军民两用技术的特点，决定了军工行业表现出持续的成长性及与宏观经济周期相关性较小的特点，具有相对防御性，因此，在资产重组预期的推动下，再加之近期“军民融合”被不断强调，与此同时，本月市场强劲反弹，多方因素之下，吸引了资金做多航天军工股。