□ 金百灵投资 秦 洪

　　据工信部日前发布的数据显示，2010年上半年，电子信息产业500万元以上项目累计完成固定资产投资 2362 亿元，同比增长41%，增速比去年同期提高 23.7个百分点。而且，6月份完成投资687亿元，比5月增长36.9%，比去年同期增长 38.8% 。如此的数据显示出电子信息产业的投资不仅仅是同比增长，而且还是环比增长。而从产业经营的角度来看，只有行业高景气，才会吸引行业内的企业加大固定资产的投资。也就是说，行业固定资产投资数据的提速，其实也隐含着行业的景气度在持续提升。

　　而且，行业数据折射出产业结构的积极变化。一是体现在消费电子领域的投资规模增速明显。上半年中新开工项目增长较快的领域主要是计算机外部设备、集成电路、家用影视设备等行业。上半年，新开工项目计划投资额达2941.7亿元，同比增长74.4%。其中家用视听、电子器件行业分别完成投资63.8和640亿元，增速分别由去年同期负增长(-31.1%和-16.4%)转为正增长75.2%和86.6%，其中电子器件行业的集成电路和半导体分立器件行业分别由去年同期的下降39.1%和14.2%转为正增长94.2%和16.4%，光电子器件行业同比增长96%。计算机行业完成投资209.6亿元，同比增长59.5%，增速比去年同期提高40.4个百分点。说明消费电子信息产业的发展更为迅猛。

　　二是产业转移的趋势渐趋明显。今年上半年，我国东部地区完成投资1428亿元，同比增长44%，高于去年同期 (1%)43个百分点；新开工项目1238个，同比下降26.4%。中部地区完成投资633亿元，同比增长52.8%，高于去年同期11.1个百分点；新开工项目864个，同比增长31.1%。如此的数据说明中部地区的投资力度明显有提速的趋势，这说明湖北、湖南等中部地区依靠大学资源丰富等技术基础优势，极大地吸引着新产业资本的目光，所以，这些区域的电子信息产业股有着较为广阔的发展空间。

　　部分新兴产业领域的不断产生，比如说近期触摸屏业务，在消费电子大力拓展的背景下触摸面板的市场容量迅速扩容。 DisplaySearch的报告指出，2009年触摸面板的市场规模约为43亿美元，2014年市场规模将超过110亿美元，2016年将达到130亿美元，如此不难折射出该领域将产生新的高成长股，这其实也是莱宝高科等个股一直为行业分析师积极关注的原因。再比如说视频安防行业正处在一个较长的景气周期之中。全球市场销售额将在2009年至2013年间保持11.86%的年均复合增长率，亚太地区将保持15%左右的增长率。市场研究公司ABI预测，到2013年全球视频监控行业整体规模将达到460亿美元，如此的市场容量的快速拓展，自然有望催化新的高成长产业股。

　　关注新兴领域的高成长股。 循此思路，在电子信息产业的操作过程中，尽量避免那些产品价格竞争压力较大的细分产业，同时，积极关注起产业市场容量迅速膨胀的细分产业的投资机会。

　　就目前来看，这么三个细分产业可积极跟踪。一是前文提及的安防产业链的相关个股，云南锗业、高德红外、数字政通、大华股份、海康威视等。二是消费电子产业，包括触摸屏以及LED等细分产业，莱宝高科、三安光电、国星光电等个股可积极跟踪。三是符合产业发展趋势的品种，比如说中部地区的相关电子信息产业股，凤凰光学、联创光电、台基股份等品种就是如此。