《红周刊》记者 刘晓旭

　　钢企重组仍是一个漫长过程

　　长期以来，困扰着中国钢铁行业的“高产能、高产量、低集中度”问题迟迟得不到解决。据中钢协最新的报告称，5月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1578万吨，环比增加36万吨，升幅2.3%，在连续第二个月环比下降后又有所上升。据MYSTEEL(我的钢铁网)的数据，7月初国内20多个城市的钢材库存量为1508万吨左右，同比增长74%~75%。针对目前钢铁产能严重过剩的局面，7月12日，酝酿多时的《钢铁行业生产经营规范条件》正式公布，目标是将800余家钢企经过重组后减少到约200家。据悉，《钢铁业联合重组指导意见》也将于年内出台。

　　武钢股份的证券部人士表示：“从长远来看，这将有利于钢铁行业的健康发展。但国家自2005年就曾提出钢铁行业面临产能过剩，必须进行结构调整，从执行情况来看，力度相当有限，这次虽然又新出台了重组政策，但还得看有没有跟得上的相关配套措施出台。”

　　“国家的意愿是好的，但执行难度很大，很多地方钢企关系到地方财政收入，也关系到地方人员就业问题，如果不能很好解决，800家钢企缩减到200家将是个不可能完成的任务，至少在短期内是这样。”河北钢铁的相关人士表示。

　　东吴证券钢铁行业研究员葛帮亮也认为：“这次看到了国家的决心，为淘汰钢铁行业落后产能，将资源优势集中起来，这会让大型钢企产业集中度提高至50%~70%(目前前五大钢企产量还不到全国钢产量的1/3)，但大型钢企要想兼并小钢厂会面临到种种阻力，真正实施下来需要一个漫长过程。”

　　需求减少，钢企被迫涨降价

　　根据海关总署数据显示，由于国内钢材市场不景气，中国铁矿石进口量已经连续两个月回落，从4月份的5533万吨，到5月份的5190万吨，再到6月份的4717万吨，累计降幅达14.7%。在铁矿口进口量下降的同时，国内钢材价格也出现下调，近期宝钢、武钢、鞍钢等纷纷下调了8月份钢材出厂价，但河北钢铁在内的40余家钢厂却在本周二、周三选择部分产品逆势涨价。对此，记者和“降与涨”的代表公司进行了联系。

　　对于为什么选择降价，宝钢股份证券部人士表示：“国际上三大矿山虽然声称铁矿石将继续涨价，但近期现货价格已明显出现回落，而同时其他重要的原料价格也并未出现大幅涨价，如动力煤、焦炭、废钢、电价等，所以公司在综合考虑市场需求状况下，选择了降价。”

　　鞍钢股份和武钢股份的证券部人士也表示：“公司选择降价也是综合考虑的，完全取决于成本变化情况。”

　　而选择提价的河北钢铁解释理由是这样的，他认为“目前国家的调控让市场的需求出现明显的减少，而各种经营成本却在不断提高，这让公司经营出现困难，只能选择提价来改善资金链。”

　　停产检修也许是避险好方法

　　为摆脱目前需求减少和经营成本提高的困局，部分钢企干脆乘机进行检修，通过减少企业产量来应对景气的低迷。据悉，仅6月份进行检修的钢厂已有30余家。

　　柳钢股份证券部人士表示：“因为市场不好，公司干脆选择在6月份停产检修。”

　　宝钢股份也表示：“公司已安排了停产检修，从5月份至6月份产量比较来看，确实存在下降的变化，估计会有5%~10%降幅。”

　　关注有故事的钢铁股

　　目前，市场中的钢铁股平均股价只有6元左右，破净、破发现象很多。据已破净的河北钢铁证券部人士解释：“破发、破净这是市场博弈的结果，这同时也是对现在经济不景气的一个侧面反映。”

　　太钢不锈证券部人士也表示：“作为山西省内最大的省级企业，其本地优势明显，各种原材料成本价格优于其他企业，再加上不锈钢又属于公司的特色产品，加上有保证订单，股价未来肯定会有表现的。”

　　葛帮亮认为钢铁股在三季度还难以乐观。他认为目前钢铁板块虽然PB(市净率)仅1.3倍，已低于近5年来历史均值2.1倍，但如果利空因素仍未出尽，只能谨慎参与。可以关注有区域重组概念的八一钢铁、重庆钢铁和海西概念的三钢闽光；同时像武钢股份、宝钢股份、太钢不锈等成本控制较好及产品盈利能力相对较强的公司也可关注。

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