新浪财经讯 7月16日消息，中信建投2010中期策略研讨会于7月15日到7月16日在西安召开，中信建投汽车行业分析师陈政认为，应淡化汽车行业基本面触底反弹预期，局部性估值修复行情有望展开，但基本面尚不支撑全面、持续的上涨，维持行业“中性”评级。

　　陈政认为，汽车行业第三季度基本面应能触底，第四季度开始3-4个季度内行业景气回升有限，将处于弱均衡的供需和竞争态势，同时，宏观转型期的不确定性和销量增速中枢下移，中期内再现全行业供给紧张和景气大幅上行的概率低。

　　而从公司的选择来看，预计10、11年狭义乘用车销量增速25%、13%，10H2环比降6%、同比升5%，下半年行业盈利能力下降，但合资整车、零部件厂及民营细分行业龙头公司仍将保持高盈利能力。第二，与增速下降及国际估值比较，部分盈利能力稳定、低估值公司已具有较好安全边际。可选择欧美系轿车厂及配套零部件商、大中客、轻卡与轻客、重卡发动机等短期业绩确定性公司，与细分市场份额高或趋势上升，对劳动力成本上升的抵抗力强的中期业绩稳定性公司。

　　推荐公司：华域汽车、一汽富维、福耀玻璃、威孚高科、宇通客车、江铃汽车、上海汽车

　　重点推荐股票：

　　华域汽车，评级买入

　　短期业绩：大众、通用旺销且终端库存偏低，战略新车型爬坡过程中；零部件配套价格相对确定

　　中期稳定性、成长性：旗下合资公司多为细分市场龙头；受益欧美系在国内的上升势头及豪华车、中高端车国产化率提高；工人工资较高、设备先进

　　预测10、11年EPS 0.93、1.05元，13X PE，目标价12.1元，买入

　　宇通客车

　　短期业绩：大中客市场同、环比较平稳，郑州、昆明新能源公交车助推

　　中期稳定性、成长性：客车龙头地位稳固，市场份额仍有提高空间

　　预测10、11年EPS 1.48、1.63元，13X PE，目标价19.2元，买入

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