评述：西南地区的旱情升级，超出了市场的预期。券商认为，农业板块或受益而爆发。

　　信达证券认为，旱情将直接导致农产品减产造成农产品价格上涨。本次旱情受灾地区比较广泛，除了南方旱情持续加重外，东北、华北和西北部分地区人饮困难也比较突出，部分农田受旱也比较严重，下一步可能面临南北方同时抗旱的不利局面。在灾后农业恢复和春耕生产中，农业抗旱资金严重不足、部分地区春耕农业用水严峻、近期气候变化的不确定性增强等三个方面，仍是制约农业抗旱效果的重要因素。

　　根据2008年的统计数据，中国西南5省(区、市)播种面积和粮食产量约占全国的20%和16%。中国粮食在连续六年丰收之后再现丰收的难度是空前的，而且即便中国粮食丰收，全球农业所受的影响也难以阻挡粮食价格的上涨和投机资金在相对低位对农产品的投机冲动。此外，农业板块目前被低估，2009年至今农业板块中一些重点股票如北大荒的涨幅远逊于大盘及行业表现。因此农业股中一些资源优势突出，估值一再被低估，股价再三被压制的股票必然最终为市场所青睐。

　　券商建议，可重点关注农业板块的北大荒、亚盛集团、农产品、敦煌种业等行业龙头，与此同时短期应回避绿大地等受旱灾影响较大的公司。同时，白糖的国内供应缺口短期也无法改观，受此次干旱影响，云南甘蔗糖料产量将因灾减产450万吨，与上年相比预计减产近30%。西南旱灾还将对下个榨季糖产量造成巨大影响，考虑到产区糖企09/10榨季基本已经收榨，认为伴随国外糖价短期触底，糖板块机会将再次来临。可关注糖价上涨受益股南宁糖业、贵糖股份等带来的机会。

　　华林观点：近期云南干旱，全国极端天气变化屡屡发生，给今年农业带来较大的不确定性，粮食价格存在较大的上涨概率，短期投资者可以关注。