投资要点:
疯狂的石头与软弱的焦炭。
本受铁矿石谈判不利消息的影响以及对下游需求旺盛的预期,印度政府在本周三上调铁路运费300卢比/吨等的综合影响,本周铁矿石现货价格上涨5.7%。与之形成对比的是冶金焦价格均价下调9元,主焦煤价格维持平稳。锌镍等金属价格受美元走强的影响略有回落。BDI指数冲高有所回落。
成本预期推动价格上涨、取向硅钢涨价有待观望。
本周钢材价格继续普涨。前期疲弱的螺纹钢和线材价格拉升明显,螺纹钢上涨243元/吨,板材中中板仍然涨幅领先,上涨幅度达192元/吨,从价差来看已经是所有除冷轧外最赚钱的品种了。
受武钢取向政策大幅上调的影响,本周取向硅钢价格上涨2500元,很多商家封盘观望。但下游需求并未明显启动,仍然有待观望。
国际钢材价格反弹。
钢材库存拐点显现。
中厚板库存本周继续下降。本周中厚板全国贸易商库存为156.29万吨,较上周158.57万吨库存减少2.28万吨。连续两周减少。
投资建议:
本周钢铁板块降低0.01%,而沪深300大幅上涨1.88%,跑输大盘1.89%。在下游需求旺季真正来临前、以及铁矿石涨价幅度未明朗前,仍不宜超配钢铁。从配置上说,主要配置铁矿石企业和价格弹性较大的企业。推荐凌钢股份、酒钢宏兴。对于风险偏好较低的推荐攀钢钢钒。