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“两会”将在本周召开,如何寻找“两会”投资主线成为当下投资者最关系的话题。
由于一年一度的“两会”对国家政治、经济影响深远,无论是国家战略、体制改革,还是经济结构调整、产业导向,都将在“两会”期间做出明确的规划,甚至有时会直接触及资本市场。因此,历史上每年“两会”都会对资本市场走势造成影响,成为贯穿3-4月间的投资主线;而从“两会”透出的重要政策方向指引,更是会对全年甚至更长时间的A股投资产生深远的影响。
“两会”议题前瞻
胡锦涛2月初在中央党校省部级领导干部专题研讨班上提出的“八个加快”很好地总结了经济增长方式转变所涵盖的领域。
目前市场普遍认为2010年将是“调结构”的一年,经济增长方式的转变将成为“两会”主线。
申银万国预计“八个加快”将主导“两会”讨论方向。“八个加快”分别为,推进经济结构调整、产业结构调整、自主创新、农业发展方式转变以及加快推进生态文明建设、加快推进经济社会协调发展、加快发展文化产业、加快推进对外经济发展方式转变。
中金公司预计,今年“两会”将延续和发展去年年底的中央经济工作会议精神,主要有两条思路值得关注:一是“双宽松”政策基调将结合去年年底以来的政策调整而做出一定的调整,“保持宏观调控的连续性”、“维持经济平稳较快增长”等将可能变成新的说法;二是更加“强调转变增长方式”,“促内需,调结构”将得到进一步的强调和支持。
东方证券表示,从已结束的各地方“两会”政策风向看,“两会”政策可能集中在六大方向:保障民生,促进内需;加大扶持战略性新兴产业;加快特色区域经济建设;进一步推进城镇化水平;注重节能环保,推广低碳模式;规范房地产市场,加强住房保障。
华泰联合认为,2月24日“两会”前最后一次国务院常务会议折射出产业调整方向,有四大特点值得关注:一是十大产业振兴规划已经悄然转变为“产业调整振兴规划”,意味着2010年产业政策将“有保有压”;二是“压“的行业主要是产能过剩严重、高能耗的资本密集的重工业,“保”的行业主要是技术密集的新兴产业;三是支持劳动密集的轻工业平稳发展,并推动电子信息、轻工、纺织等产业向中西部地区加快转移;四是继续实施家电下乡和汽车、家电以旧换新政策。
机构看好战略性新兴产业
申银万国认为,“两会”受益领域主要有三:首先是战略性新兴产业,移动互联网、物联网、新能源和智能电网、新材料、生物技术和新医药、航空航天、海洋工程等产业值得关注;其次,文化、娱乐和旅游产业值得关注;第三,受消费刺激的行业如家电、汽车,以及建材下乡带动的水泥、钢铁、化工等将仍有较好表现。
广发证券建议关注“两会”相关的投资主题:一是“三农”相关主题投资机会以及家电下乡、建材下乡;二是发展战略性新兴产业,新能源、新材料、信息通信、新医药、生物育种、节能环保、电动汽车等行业可能受益;三是促消费政策下,文化、娱乐休闲、旅游等产业将受益;四是区域经济振兴将会被强调,新疆、成渝、上海等区域经济板块值得关注。建议回避房地产、上游周期性行业。
兴业证券认为,“两会”期间,加快推进战略性新兴产业将是讨论的重点,建议重点关注TMT(与3G、物联网等应用拓展相关的信息技术、电子、传媒);新材料(微电子和光电子材料和器件、精细化工等);新能源(核电、风电等);节能环保(智能电网、工业节能、建筑节能等);其他高技术行业(军工、医药等)等。
国泰君安认为,2010年政策将向特定行业或区域倾斜,预计包括节能减排、新能源、智能电网等低碳经济及区域经济将成为“两会”的关注点。新能源概念股:天威保变、金风科技、杉杉股份、海陆重工、中核科技、科力远、安凯客车、天威保变、南玻A、江苏国泰、卧龙电气、中炬高新。节能环保概念股:龙净环保、浙江阳光、中原环保、合加资源、泰豪科技、华光股份、双良股份、烟台万华。智能电网概念股:智光电气、平高电气、科陆电子、许继电气、东源电器、特变电工。新材料概念股:中科英华、安泰科技、天通股份。
中金公司推荐“两会”概念组合:合加资源、天山股份、北新建材、三一重工、天威视讯、中兴通讯、海信电器、福田汽车、中青旅、华天酒店等。齐鲁证券推荐电广传媒、上海机场、豫园商城、中集集团、广汇股份、中泰化学、金风科技、烟台氨纶、信立泰、海峡股份、创业环保、杉杉股份、重庆路桥等。
本报记者 李宇欣