事件。

　　今年中央一号文件中提到“抓住当前农村建房快速增长和建筑材料供给充裕的时机，把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取有效措施推动建材下乡，鼓励有条件的地方通过多种形式支持农民依法依规建设自用住房。加强村镇规划，引导农民建设富有地方特点、民族特色、传统风貌的安全节能环保型住房”。另外，据媒体报道，由中国建材联合会牵头组织了规划院、有关专业协会及中国建材集团提出的《扩大建材下乡政策及实施建议(初稿)》已上报给工信部，初稿拿出了两个方案上报。一个方案建议对农户购买的以水泥、玻璃为代表的基础材料给予消费金额15%比例的补贴；另一个是对购买新型节能整体房屋的给予20%的补贴。预计春节后行业主管部门就会提交“建材下乡”政策草案。

　　简评：

　　我们认为中央推动“建材下乡”的主要目的是：政府主导拉动对农村的投资需求和资源配置，改善农民的生产、生活水平；弥补一直以来对农村资源投入的不足。对于建材行业的整体影响而言，该政策对主要建材产品水泥、玻璃等有一定的新增需求，但由于农村的地域和范围很广，新增的需求比较分散，目前的上市公司很难有某个企业能够获得很大的收益。而且，主要建材产品的需求更大程度上受到城市房地产投资的影响，房地产投资2010年面临政策的不确定较大。

　　该政策的实施后的“替代效应”可能大于“新增效应”，根据目前的信息来看，北新建材、江西水泥和海螺型材将受益比较明显。而在整个政策出台之前，建材行业上市公司存在一定的交易性机会。