2010年1月9日，工信部副部长苗圩在北大光华新年论坛上表示，中国或将在本月公布私人购买新能源汽车的补贴标准；1月14日，国家电网工作会议透露，计划今年年底前在全国27个城市开建电动车充电站。

　　点评：

　　私车补贴时代即将来临，后续政策可期。苗圩此番表态，从国家层面揭开对私人购新能源汽车给予补贴的序幕。我们判断，可能率先在5个城市进行补贴试点，补贴资金将由国家、试点城市及当地车企共同承担，方式更可能是以税费减免为主，现金补贴为辅，力度将弱于国家早前颁布的对公共服务领域的购新能源汽车的补贴。但无论如何，补贴政策的出台，将降低消费者使用门槛，促进新能源汽车大规模应用。我们认为近期还将出台的政策包括：可能在3月份公布《新能源汽车发展规划》，明确新能源汽车行业各阶段发展目标，明确关键零部件国产化率指标，及其他5项配套扶持政策。

　　充电站网络先建先行，两大电网跑马圈地。国家电网已将电动汽车充电站并入智能电网统一规划，率先宣布2010年将在全国27个城市建设充电站网络，南方电网也在大规模铺开充电网络建设。双方正在跑马圈地，以争取将自己的充电设备标准作为国家标准。可以预见，充电设备提供商将最先从新能源汽车产业链上掘得第一桶金。而电网企业也将以电力提供商身份，垄断新能源汽车充电经营市场。

　　新兴的充电站市场：充电设备年均14亿元市场容量，未来5年市场规模68亿元。充电设备包括快充机、慢充机和交流充电桩，通常一个充电站至少包含4个快充机和16个慢充机，仅以深圳为例，按《深圳市新能源汽车产业规划》，2009－2015年要兴建250个充电站，12500个充电桩，共需采购设备5亿元，其中充电设备价值约3.39亿元(扣除变配电设备)；如果全国20个试点城市均按此标准建设，并考虑降价因素，则行业未来5年市场容量在68亿元左右，年均市场容量约14亿元，巨大的市场容量将给设备提供商带来勃勃商机。

　　最受益：奥特迅(002227,股吧)是目前A股市场唯一的充电设备提供商，业绩弹性较大。奥特迅是目前A股市场唯一能提供变配电、充电、监控和计费系统整套解决方案的上市公司，其高频开关电源充电模块(充电站的核心元件)在国内容量最大，居领先水平，可提供最高充电电流达600A的快充机。公司和南方电网合作，完成了深圳大运中心、和谐两个电动汽车充电站以及134个充电桩的设备供应，在南方电网具有突出优势。未来公司将和国家电网合作，进入天津、西安、南昌、武汉、合肥等试点城市充电站建设。公司掌握核心技术、具有先发优势、和各省电力公司有深厚人脉资源，有望在充电网络建设初期获得较大市场份额。公司目前年收入约1.6亿元，面对年均14亿元的新兴市场，业绩弹性较大。

　　看好充电网络建设，和自主创新的汽车电池品种。在温总理承诺2020年单位GDP碳减排40-45%大背景下，在后续支持政策不断推动下，我们看好未来3个月新能源汽车电池行业的投资机会，我们认为未来3~5年，镍氢电池HEV 仍将是新能源车的主流，而在3~5年之后，以磷酸铁锂电池为主要动力的PHEV、EV将迎来广阔的发展前景。我们认为在第一阶段，充电设备供应商最先贡献业绩，业绩增长最为确定，重点推荐奥特迅，汽车电池重点推荐科力远(600478)、杉杉股份(600884)、江苏国泰(002091)、西藏矿业(000762)。