哥本哈根会议下周举行  我国新能源产业规划也将出台

　　持续利好将如何驱动低碳经济

　　7日至18日，世界气候大会将在哥本哈根举行，温家宝总理将出席。至少在接下来的两周时间里，气候和碳排放将成为全球最热门话题。

　　今年底明年初，我国新能源产业规划也有望正式出台，这将有望大力推动低碳经济的发展步伐。

　　低碳题材能否被大事件所驱动、相关的投资机会又该如何挖掘，则被市场人士高度关注。

　　低碳题材公司长期利好确定

　　“虽然不知道哥本哈根会议最终能达成什么共识，但是可以确定我国加快发展低碳经济的态度和方向是已经明确的，相关配套法规政策和落实措施也会陆续推出，这对相关低碳行业的上市公司将形成重大利好。”昨天，国泰君安行业分析师韩若冰向《大众证券报》如是说。

　　“今年年初，新能源题材的范围还是比较窄小的，仅限于电动汽车、风电、太阳能、核电等，但是现在这一范围被迅速扩大了，成了低碳题材，包括节能减排、CDM、碳捕获、清洁煤、植树造林……等等。”昨天，南京证券研究所所长助理周旭向《大众证券报》分析，低碳经济将成为未来我国经济结构调整的主力，部分抢占技术先机的上市公司将获得快速发展。    

　　随着哥本哈根会议的逼近，昨天，印度宣布将于2020年实现在2005年温室气体排放量的基础上减少20－25%的目标。这比我国不久前提出的40-45%的目标值要低一半。业内人士普遍认为，这一排放目标表明节能减排将成为我国一项长期战略，将给环保设备制造、节能服务、新能源等众多低碳行业的上市公司带来长期利好。

　　从题材炒作向业绩支撑转移

　　“能源结构大调整将带来长期的投资机会，但是由于发展低碳经济是一个长期过程。”韩若冰表示，那些受益于国家产业政策、具有明确业绩增长预期的低碳细分行业具有较强成长性，上市公司存在较大的投资机会。

　　“股价上涨最终要落实到上市公司的业绩上。现在来看，关键是技术上的突破。比如说电动汽车，就像温总理说的，我们是和全球处于同一起跑线上，一旦获得技术上的突破，将会源源不断地获取高额暴利。”周旭认为。

　　子行业投资机会存小分岐

　　对于未来的低碳题材机会，周旭看好三大块：一是以电动汽车为核心的包括电池、电机在内的多个子行业的投资机会，因为这一块属于全球同时面临的技术难题，一旦突破，机会巨大。二是以智能电网为核心的相关上市公司的投资机会，一方面，这是风力发电、太阳能发电的上网必经之路，存在极大的垄断性；另一方面，国网下属公司将率先获得发展先机，比如说国电南瑞、许继电气等等。三是核电方面，这一块不仅具备经营垄断性，而且技术壁垒极高，不是哪家公司都可以随便进入的。

　　韩若冰也认同核电这一板块，“虽然目前风电发展最为迅速，但是，在今后的五年内，核电将是低碳行业中发展最为迅速的一个子行业。”但是综合替代能源各板块估值及其各自机遇与挑战，2010年各板块投资机会的顺序将位次是： 太阳能>智能电网>风电>电池>核电。他建议投资者关注智能电网板块中的国电南瑞、荣信股份、置信电气，太阳能板块中的南玻A，风电板块中的金风科技，电池板块中的江苏国泰、中国宝安。

　　国信证券分析师皮家银则建议投资者关注光伏产业。“我认为光伏产业市场化走出了关键的一步，未来发展可能远超市场预期。目前光伏产业缺少一个催化股价上涨的导火索。接下来，主要包括哥本哈根气候变化峰会减排目标的提升以及新能源产业振兴规划的出台，都将成为光伏产业股价上涨的催化剂。”他建议投资者关注与光伏产业有关的个股：南玻A、三安光电等。

　　本报记者  徐霄  张曌  戚文丽

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