各地掀起水电气涨价潮，钢铁产业重组政策密集出台，亚运倒计时一周年，题材不绝

　　理财周报记者 罗裕/文

　　入冬第一场雪的到来并没有降低11月的题材温度。各地掀起水电气涨价潮，钢铁产业重组政策密集出台，亚运倒计时一周年，题材不绝。

　　年末，好戏才刚刚开始。

　　机会一：水电气涨价关注西南小电网

　　近期，水电气的涨价声不绝于耳。

　　先是广东省瓶装液化气零售价呈现持续上升态势，再是宁波市水价将于12月1日起上调45%。另有媒体报道称，政府计划在11月中下旬出台销售电价上调和上网电价区域调整方案，电网平均销售电价上调幅度将超过2.5分，而火电厂标杆上网电价也将分区域进行调整，东部沿海电厂上网电价将下调，而西部电厂将上调。

　　理财周报记者认为，由于水电作为优质清洁的可再生能源，将在国家能源安全战略中占据更加重要的地位，鼓励水电符合国家实施发展可再生能源战略，因此调价预期并非毫无根据。

　　安信证券水电气行业分析师张龙向记者表示，目前我国水电平均上网电价为0.27元/千瓦时，火电则为0.37元/千瓦时，燃煤电厂标杆上网电价将进行调整，东部电厂将下调，西部电厂将上调。水电价格具有较大的提升空间，水电价格只需上调为火电的80%，相同电量所获毛利仍将达到火电的1.2倍，水火电盈利能力将发生根本性的扭转。

　　他进一步表示，销价上调后，自发电比例较大的西南几个小电网上市公司有望受益较大。

　　顺着这一逻辑，理财周报记者发现若销售电价上调，将给电网类公司带来一定的交易性投资机会，如明星电力(600101.SH)和乐山电力(600644.SH)。

　　明星电力的三季报显示，2009年前三季度，明星电力累计实现营业收入5.06亿元，同比增长23.32%；实现归属于母公司净利润9109.61万元，同比增长 9.14%，对应每股收益0.28元。该公司的发电量全部来自于水力发电，如果此次终端电价上调后，预计每年增加营业收入2000多万元，增加净利润3、400多万元，每股收益增加0.01元以上。

　　乐山电力前三季度实现营业收入68035万元，同比增长7.89%；归属于母公司净利润5481万元，同比下滑22.50%；每股收益0.17元。该公司目前水电占整个发电量的比例大约在80%以上，公司机组主要为径流水电机组，蓄水能力较弱，容易受到来水情况影响。如果此次终端电价上调后，预计每年增加营业收入2500多万元。此外该股已有重组预期。

　　机会二：产业整合注意力移向钢铁

　　继长安汽车重组中航汽车诞生央企汽车重组第一案后，央企重组的想象空间再次被打开了。

　　11月10日，工信部发布消息称，促进钢铁企业兼并重组指导意见》(以下简称《意见》)已进入企业征求意见阶段。业内预计，《意见》将在12月出台。而《意见》所提及通过兼并重组将重点培育3-5家具有较强国际竞争力、推进6-7家具有较强实力的钢铁企业集团在全国范围内实施战略性兼并重组，这也就意味着年内剩下时间将是钢铁行业相关政策出台的密集期，这些政策的出台有望刺激钢铁股走强。

　　钢铁业的重组大幕正呼之欲出。目前，莱钢股份(600102.SH)、济南钢铁(600022.SH)双双停牌，山钢系重组整合进入了实质性阶段。

　　国元证券(000728.SZ)研究员苏立峰向理财周报表示，杭钢股份(600126.SH)、包钢股份(600010.SH)、本钢板材(000761.SZ)、南钢股份(600282.SH)、三钢闽光(002110.SZ)均涉及重组题材。

　　机会三：亚运概念带热白云机场

　　除了保壳运动和产业重组外，理财周报记者发现，另一条值得关注的投资主线是亚运会概念股。

　　据了解，为筹备此次体坛盛会，广州投入总额高达2200亿元。区域经济尤其是广州经济都能得到较大的拉动。筹办亚运会，将对旅游、地产、交通运输以及商业百货等多个行业产生积极作用，所涉及的相关个股也能因此具备波段性的投资价值。

　　理财周报记者还注意到，进入11月以来，像广州浪奇(000523.SZ)、东方宾馆(000524.SZ)这样的亚运概念股其实已有不少的涨幅，嗅觉灵敏的资金可能早已提前埋伏。

　　业内分析师建议，投资者可以对一些还未启动的个股适当关注，比如东方金钰、白云机场(600004.SH)以及粤传媒(002181.SZ)等个股，以获取短期的投资收益。

　　天相投顾曾发布研报称，北京奥运会后，2010年广州亚运会将为东方金钰带来再次辉煌的机遇，亚运会贵金属特许商品对其销售的推动作用已经显现，预计将在2010年11月亚运会后达到顶峰。

　　白云机场的今年三季报显示，前十大流通股东共有6家基金机构，合计持有2810万股，占流通股比例的2.77%，新进社保108组合持有400万股。近期该股经过阶段性的休整后，开始携量震荡走高，有望借亚运概念助推，发动补涨行情。

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