钢铁板块+钢材期货+钢材现货,三者联动向上趋势的值得注意。昨天钢铁板块整体上涨2%,涨幅居前。这个涨幅有两个背景,值得关注。一个是螺纹钢钢材期货10年3月之后的品种大幅上涨2%以上。另一个是,全国东西南北中24个重点城市的螺纹钢价,除去没有报价数据的7个城市,其余昨天格全部上涨。上月,我们曾经发布钢价与钢铁板块联动的专题。随后,联动行情在十月中旬左右已出现过一次。现在有联动继续向上的倾向。
这次钢价上涨有基本面的配合,短期内钢价很有可能保持强势。从钢价上涨的模式而言,预期对钢价的推动作用越来越明显。十月中旬的钢价上涨就是钢材期货市场率先反弹,再带动了现货市场。而目前这次除了有预期,还有基本面的配合。建材库存已经连续3周下降。供给方面,9月的全国钢材产量环比轻微负增长。10月的数据根据预判,环比很可能也没有增量。相对前几个月的环比大幅增长,供给的增长已经受到抑制。
钢价走强衬托出钢铁板块的“价值洼地”。现在大盘恢复到了8月高点的九成,而钢铁板块仅相当于当时的70%。钢铁板块的涨幅和PB估值明显落后。钢价上涨使得市场可能修正对钢铁行业的悲观情绪,显现出“价值洼地”。展望后势,钢铁板块短期内有望在钢价和价值洼地的双动力下继续上行。
其他政策利好:11月6日工信部组织钢铁企业商讨《钢铁行业准入条件》的具体条件和《促进钢铁企业兼并重组指导意见》中的推进措施等事项。中国庞大的钢铁需求是真实存在的,如果能解决产能的无序、过快发展,钢铁企业的经营形势会得到明显改善。这次会议就传递了这样一个积极的信号。
要警惕的风险是:大盘正位处于关键位置的震荡中,需要警惕大盘转向的风险。另外,参入了金融属性后,钢材价格的变化更加快速,钢材市场需要更加密切的跟踪。最后作为一个简报,以下的正文和图表数据仅从几个时效性的热点角度提供信息,还需综合其他价值分析进行判断。