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　　3季度业绩基本符合预期：09年前3季度公司实现销售收入191.2亿元，同比增长21.1%，实现净利润8.99亿元，同比增长5.8%，对应每股盈利0.55元，基本符合我们此前的预期(0.53元)。3季度单季，公司实现销售收入74.9亿元，环比增长14.0%；实现净利润3.64亿元，环比提升27.0%，新车B50热销成为3季度公司销售收入和盈利增长的主要推动力。

　　发展趋势：在新车B50和睿翼投产后，公司在轿车领域已经形成较为完善的车型结构，且两款新车在各自细分市场均具备较强竞争力。随着2.0L产品上市，睿翼产品销量空间有望逐步打开，推动公司销量依旧高速增长。

　　盈利预测调整：我们维持公司09、10年EPS分别为0.75元和0.82元。

　　估值与建议：公司目前股价对应09、10年动态P/E分别为27.0倍和24.8倍，估值相对合理，且公司有可能受益于一汽集团资本运作，我们维持对公司审慎推荐投资评级，投资者依然可以战略性配置。

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