事项:
9月26日,国务院发布《文化产业振兴规划》全文。
评论:
通过政绩考核推动《规划》实施与7月22日披露的《文化产业振兴规划》框架性内容相比,此次披露的《文化产业振兴规划》全文仍旧是一个纲领性文件,内容包括“五大部分”,总体上新内容不多,比较重要的在于《文化产业振兴规划》要求通过政绩考核来推动内容的实施。“第五部分保障措施”要求地方政府把《规划》的实施列入重要议事日程,把《规划》提出的目标任务纳入经济社会发展总体规划,建立相关的考核、评价和责任制度,作为评价地区发展水平、衡量发展质量和领导干部工作实绩的重要内容。如果相关的政绩考核指标和权重设计到位,《规划》的内容应该能够得到有效执行。
对于《规划》中提到的各项目标,内容已经非常全面,关键在于能不能得到实施,特别是事业单位的转企改制,跨区域的整合等等。这些都往往需要行政推动,我们认为通过政绩考核的方式是最为现实和有效的措施。
关注传媒行业的交易性机会按照《规划》的要求,通过政绩考核来推动改制重组,相关的受益公司包括出版传媒(出版发行跨区域收购)、广电网络(有线网络跨区域整合)、电广传媒(有线网络跨区域整合)、天威视讯(市网、省网整合预期)、时代出版(出版发行跨区域整合)、粤传媒(集团重组预期)、中视传媒(央视注资的可能)等等。而如果结合公司的基本面,我们还是选择估值相对便宜的品种。推荐组合“天威视讯+时代出版+博瑞传播”,谨慎推荐组合为“出版传媒+北巴传媒+广电网络+新华传媒”。