前期受基本药物目录公布、甲流疫苗临床试验进展及政府采购预期、国控香港IPO等刺激，医药板块持续补涨，当前板块和A股09年预测PE 29倍、21倍，估值溢价率40%，一线股09年预测PE 35倍，估值接近合理。目前建议关注华北制药重组转型、上药上实集团资产重组整体上市、VE价格上涨等个股机会。..板块补涨后估值接近合理。前期受基本药物目录公布、甲流疫苗临床试验进展及政府采购预期、国控香港IPO等刺激，医药板块持续补涨，当前板块和A股09年预测PE 29倍、21倍，估值溢价率38%，一线股09年预测PE 35倍，估值接近合理。

　　甲流疫苗政府采购预期有待落实。我国甲流疫苗主要研制企业有北京科兴、华兰生物、上海生研所、天坛生物、武汉生研所、长春生研所等。预计我国今年年底甲流疫苗产量可以满足中国5%人口需求，可达到6500万人份，但目前已经确定的政府采购数量只有1300万人份。韩国、香港等地区均缺少流感疫苗产能，理论上有向我国采购的需求和可能，但实际有无海外定单仍需要等待和落实。

　　投资建议关注华北制药重组转型、上药上实集团资产重组整体上市、VE价格上涨等个股机会。

　　华北制药：公司8月31日股东大会，将产生冀中能源主导下的新一届董事会。

　　我们将在9月上旬之前受邀组织投资者联合调研，与新管理层交流。冀中能源已经注入30亿元资金，后续资金扶持仍将继续。公司技术底蕴深厚、储备技术和产品较多，新任董事会均来自一线业务专家，将有效地激发公司内生式增长，大幅减少跑冒滴漏，提高管理效率。我们看好公司战略转型之后的盈利增长前景，当前价位是较好买点，维持强烈推荐。

　　上药上实集团资产重组整体上市：我们测算上药集团和上实集团医药资产重组后，合并盈利能力将达到净利润8~10亿元，总市值将达到300亿元以上。

　　等待重组方案出台和公司复牌。

　　VE投资机会：即将进入VE消费旺季，价格有望上涨10%或以上，给浙江医药和新合成带来投资机会。

　　通化东宝：巴西胰岛素招标时间略有延迟，预计9月中下旬方能揭晓。公司8月26日新聘请了“镇脑宁胶囊”销售总监郑小平先生，此前曾先后供职于中美史克、天士力OTC销售总监两年和正大天晴，公司有意突破镇脑宁胶囊销售瓶颈。

　　行业方面：建议关注基本药物制度配套政策的出台。我们重点关注基本药物招标采购、配送、配备比例和报销比例、最高零售指导价等细则，各省市组织招标采购之后，我们将依据受益程度给出具体投资建议。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。