从正在制定中的新能源规划传出的消息，我国未来新能源的发展规划目标宏大：到2020年光伏装机达到20GW，而08年底我国累计装机150MW；风电装机从之前规划的3000万KW提高到1.5亿千瓦；核电装机从之前的4000万千瓦提高到8600万千瓦…事实上，在国家政策出台预期的带动下，地方政府表现出更高热情参与度，江苏、上海、山东、浙江、宁夏等省市相继出台新能源发展规划。而相关的产业投资也不断出现，各地纷纷出现跑马圈“风”、不断上马多晶硅项目，光伏电站建设也此起彼伏。但是按照原计划，本应在7月份出台的新能源发展与振兴规划，但发改委和国家能源局让其出台的时间表不断后延。虽然对规划内容的不断调整是导致规划出台延期的理由之一，但国家对新能源发展质量的重视是最主要的原因。

　　为了抑制部分行业产能过剩和重复建设，昨日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展。会议中就有涉及新能源产业方面的，会议强调当前要重点加强对钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备等行业发展的指导。一要严格市场准入。进一步加强钢铁等产能过剩行业项目审批管理，不得下放审批权限，严禁化整为零、违规审批。世纪证券表示，从新能源各子行业近期政策调整来，整个行业已经从无序的非理性投资转向理性规划，产业投资也将受到合理引导。如果将新能源看成是一个新兴产业，这个产业的生命周期比一般产业更长。容易使其有泡沫的是能源危机和环境危机这个大背景，而去泡沫化的手段是政策的调整和行业的规模化和市场化。因此，有理由相信，我国新能源产业出现泡沫是可控的，而正是这些泡沫的出现，才会出现竞争、技术的不断提高以及成本的不断降低。

　　我国是当今世界上最大的煤炭生产国，也是最大的煤炭消费国，近年来占世界的比重都在30%以上，到2030年我国煤炭生产、消费占世界的比重有望在40%以上。目前煤炭在我国能源生产和消费的比重已经分别达到了76.6%和69.5%。高耗煤，导致二氧化碳、二氧化硫等排放量大幅度增长，环境不断恶化。我国目前环境污染形势相当严重。在2020年经济总量翻两番的战略目标下，如果延续传统的发展模式，环境将不堪重负，人们的生存环境急剧恶化，所谓的发展毫无意义，因此很有必要大力发展煤炭的替代新能源。

　　另外，很多人也非常关注09年底在哥本哈根举行的“第15届联合国气候变化框架公约缔约国大会”，介时我国将面临一个尴尬的境况。一方面，发达国家不愿意承担(或没有达到)相应承诺的减排义务，另一方面对中国、印度这样处于工业化进程中的国家的碳排放给予巨大压力。即使他们没有正视在过去导致全球变暖上的责任，也会将中国拉下马，让中国承担应有的责任。更不利的是，我们不可能期望他们在资金、技术上给予我们更多的帮助，论坛上美国人都表示，让他回答“美国要中国参与碳减排的同时，是否可以提供相应的资金和技术”是很为难的。因此，我们国家、企业和民众都应该意识到这个问题的严重性。

　　那么我们未来发展低碳经济的出路在哪里呢？世纪证券认为主要有三点：(1)国家在政策制定时，应该将我国未来发展低碳经济的核心问题--技术创新，作为最重要的问题，予以全方面考虑；(2)企业在产于过程中，应立足更长远，考虑到在未来国际化竞争中，如何提升自身核心竞争力--技术的培育，而不是为了短期的市场占有率而进行价格竞争；(3)民众应该受到关于节能环保等方面的教育，并从终端上得到补贴以扩大应用范围。在这里，我们非常同意成思危提出的对消费者进行补贴的方法。只有在国家、企业和民众三个层面进行技术创新和市场的培育，我们才有可能不至于在发展低碳经济时处处受制于人。

　　在发展中战胜迷茫

　　国泰君安认为替代能源乃至低碳经济的板块性机会已悄然到来，各细分板块均迎来值得期待的上涨空间。推荐理由如下：1、经过多月调整，替代能源板块指数已落后大盘，板块有明显补涨需求。2、板块对大盘的相对估值已基本回落至08年10月水平，而当时正是新能源行情爆发之时。一直被市场寄予良好预期的新能源板块目前近乎“零”溢价。3、替代能源指数的走势一直与原油价格高度相关，在全球经济复苏的预期下，油价持续走高，必将再次打开替代能源板块投资的想象空间。而同时，经济复苏之时，对于能源的需求也将令各方更加重视新能源，更加重视低碳经济相关产业的投资。4、在全球气候大会日益临近时，四季度相关政策出台预期明确，市场行情必将提前反应。

　　对于新能源产业，世纪证券建议不应仅局限于其能源属性，更从战略高度分析，即新能源背后的政治博弈以及新能源对全球经济的影响力来分析新能源的推动因素和发展轨迹。在比较清晰了解新能源发展内在动因后，对新能源产业投资的思路是前瞻布局，挖掘具有核心核心竞争力的企业。

　　环保设备：关注的理由是大气治理、污水处理以及垃圾发电带来的投资机会。关注的公司有：龙净环保、菲达环保、合加资源、创业环保。

　　煤化工：关注的理由是《新兴能源发展规划》将传统能源(煤炭)的清洁化处理(包括煤制油、煤制甲醇等)列为与新能源发展并列的地位。关注的公司有：远兴能源、天茂集团、山西焦化。

　　煤炭燃烧技术：关注的理由是煤炭的清洁燃烧技术包括循环流化床锅炉、垃圾发电锅炉以及IGCC等在内，成为未来减排的先头兵。关注的公司有：华光股份、东方电气、宝新能源。

　　风能：关注的理由是风电整机将面临寡头垄断局面，我们看好二线风机生产商湘电股份和一线龙头金风科技；风机零部件在国产化率不断提高的同时，获得巨大发展空间，关注华锐铸钢、鑫茂科技。

　　太阳能：关注的理由是多晶硅价格的降低和薄膜电池技术的突飞猛进，使光伏发电“平价之路”渐行渐近，政策已经开启国内光伏市场之门。关注的公司有：天威保变、金晶科技、南玻A、拓日新能和孚日股份。

　　核能：关注的理由是，核电由“积极发展”变为“加快发展”，核电建设即将迎来加速的时代，在国产化率不断提高、单位造价低于1万元KW之后，核能的优势尽显。关注的公司有：东方电气、上海电气。

　　生物质能：关注的理由是，国家对生物质能行业政策不断，但目前依然处于以粮食为原料的一代生物质能阶段，二代生物质能技术(纤维素制乙醇)仍处于实验室阶段。然而随着国家补贴力度的加大，以及市场的拓展，生物质能有望分享低碳经济带来的商机。关注公司有：丰原生化、登海种业。

　　智能电网：关注的理由是，智能电网是解决我国大规模新能源发展的平台，只能提前不能滞后，国家电网成为最大受益者。关注公司有：国电南瑞、许继电气、平高电气、国电南自、特变电工。

　　新能源汽车：关注的理由是，虽然镍氢电池汽车是目前市场主流，但未来锂离子电池和燃料电池汽车将成为新能源汽车的主流，我们仍重点关注电池和上游材料商，以及具备竞争力的整车生产商。关注的公司有：杉杉股份、中信国安、中国宝安、福田汽车。

　　建筑节能：关注的理由是，建筑节能成为节能领域尚未开垦的荒漠，随着国家对建筑节能投资的不断增加，将吸引更多目光进入该行业。关注的公司有：泰豪科技、金晶科技、南玻A、中航三鑫、海螺型材。

　　节能电器：关注的理由是，LED由于其节能环保的特性，随着技术的提升和成本的下降，未来将有可能替代目前的照明工具。关注公司有：长电科技、佛山照明、浙江阳光。

　　资料来源：今日投资

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