氮肥价格开始止跌回稳,但是磷肥钾肥则由于前期库存较大,价格继续低位盘整。上周原油价格有比较明显的上升,但丙烯链(包括聚丙烯、丙烯酸和苯酚丙酮等)产品仍是下跌趋势,甲醇基本平稳,而苯乙烯,PVC,乙二醇等受到原油价格支撑,过去两周价格走势均为先抑后扬;聚氨酯,有机硅,草甘膦,纯碱等行业基本走稳。需求的逐步恢复尚待时日,但预计油价上涨将推动烯烃和芳香烃等石化链的价格上涨,化工品价格整体将止跌回升。
继续配置新安股份、华鲁恒升和兴发集团等稳健品种。油价长期上升趋势中,石化链价格逐步推动,可以配置沈阳化工、新疆天业、英力特和丹化科技等受益于油价品种。甲醇要看商务部反倾销的调查结果,三爱富仍具有PB估值优势。有机硅和纯碱价格未来有反弹可能,但行业开工率目前较低,价格反弹力度预计不会太大。国际国内钾肥现货价格基本见底,下跌空间已经不大,但上涨时机还未到来。
行业实际需求改善并不明显,价格的反弹带来的盈利改善无法降低估值风险。
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