专访中海基金公司研究部总监魏延军
东方早报记者 肖莉
对于A股市场刚刚起来的“吹泡泡”行情,基金公司并不担心。中海基金公司研究部总监魏延军日前表示,中国经济将在2009年下半年复苏,对于证券市场可以择机进入,他看好的投资主题则是内需以及涨价等。
汽车地产是两大引擎
魏延军称,目前国内经济的复苏路径怎么走,到底是“V”(触底后立刻反弹)还是“W”(反弹一波三折),还不确定,但不管怎样,从目前战略位置来看,对于中国经济的发展以及预期基本上已经比较清晰了,全球(包括中国自身)基本上都看好中国未来经济的发展。今年增长可能会有一个上下反复,但总体比一季度高。中国经济复苏路径应该是震荡上行。
对于中国经济复苏的路径,魏延军表示,第一个阶段一定是政府先投基建,第二个阶段开始启动汽车和房地产。汽车和地产能够带动很多下游产业,是两大引擎。
在这个情况下,魏延军提出:“一定要选择内需、选择中国概念,你不选,老外会选的,投资于中国内生动力等。区域这个里面,华东地区增长要好于沿海地区,包括内需和中国概念。”
魏延军说:“去年年底四季度的时候,政府先出资金,之后,春节之前,汽车销量大增。地产也开始起来。最近上海地产涨了20%到30%之间,全国也涨得比较大。所以说基本上现在已经看出来了……地产正在接过政府的接力棒,大概上个月**上市公司在上海开发那个地,有很多地产商参加,上海很多地产商真正(开始)拿地,代表地产商开始看好后市了,就是说基本经济的复苏曙光已经乍现。”
魏延军就其调研情况表示,一季度中国是全球汽车销量最大的国家,但汽车厂商由于去年下半年排产和产能供应不足,造成目前汽车销量断货了。“现在**汽车基本上只能用订的,拿不到车,一些(汽车公司)半年都拿不到车,上海的一些基本一个月、两个月拿不到车。”魏延军说。
魏延军还指出:“另外,家用电器肯定要配的,买了房子要买家电,我们觉得地产能够起来,这些股票都会好起来。”
原油涨价还是趋势
“涨价”是魏延军和记者交流中最频繁出现的一个词。他说,中国对铁矿石、原油的进口可能要高速增长。油价最近已经快升到70美元,高盛最近已发布新观点,首个看高到100美元,原油价格增长可能还是一个趋势。
魏延军说,最近一阶时间,金融地产股都在涨,实际上反映了投资者对未来的预期。“很多投资客开始大量买房子做投资,都是为了避免通胀。”
除了金融地产,魏延军还提到几个板块。他认为煤炭未来投资机会比较大,现在投资机会比较多;水泥股则处在行业拐点,行业拐点会出来;另外,石油化工股最近涨得比较多,这与油价震荡上行有关,化工股下半年机会也“蛮大的”。