宏源证券 王静

　　一周综述与预测：

　　本周国际原油价格短期延续了一段时间以来的触底反弹走势，价格窄幅波动，中期走势平稳，而煤炭价格继续一路走低。外围资本市场波动剧烈，美国和欧洲市场主要股指普遍下跌，众多新能源类公司纷纷随大盘下跌。

　　A股的新能源相关上市公司则延续2009年以来的涨势，纷纷走出一波上涨行情。虽然受海外新能源公司股价大幅下挫的拖累，但A股新能源行业整体依然延续一段时间以来强于大盘的趋势。

　　随着国际原油价格的触底回稳，及碳排放交易价格的触底反弹，未来全球对新能源经济的需求会极大地增长，新能源经济将成为全球经济的新引擎。.。近期投资者可关注精工科技。随着国内大量多晶硅料项目的投产，2009年多晶硅料的产量将比2008年大幅增长，在此情况下，需要一定量的多晶硅铸锭炉与之相匹配，精工科技的多晶硅铸锭炉项目将给公司带来巨大的收益。

　　精工科技(002006)

　　2009年2月28日，精工科技(002006)发布业绩快报，2008年度，公司实现营业总收入6.04亿元，比上年同期6.43亿元减少6.18%，营业利润亏损4267万元，比上年同期盈利342万元减少1348.42%，归属于母公司的净利润亏损亏损3390万元，比上年同期盈利775万元减少537.62%，按总股本1.44亿股全面滩薄，每股收益为－0.24元。

　　此次发布的业绩快报，超过了此前公司业绩预告2000～2500万的亏损，但仍在我们预期的范围内。我们认为，2009年，随着国内外金融形势的逐渐稳定，给公司带来的亏损将逐渐减小并扭转。因此，我们依然维持对公司2009年0.45元的盈利预测，并视公司今后的发展及资产剥离业务的进展给予调整，暂时维持“增持”评级不变。详见点评报告《期待2009年业绩的扭转》。

　　拓日新能(002218)

　　2009年2月28日，拓日新能(002218)发布公告，变更15MW晶体硅光伏电池募投项目的实施地址和实施主体。公司将该项目的实施地址由深圳市宝安区光明高新技术产业园拓日新能光伏产业园，变更为四川省乐山市拓日新能(乐山)光伏产业园，实施主体由公司变为公司的全资子公司—乐山市新天源太阳能电力有限公司。

　　此次公司募投项目的变更基本在我们的预料之中，我们认为此次变更对于公司15MW募投项目的落实极为有利，。我们预计，在晶体硅电池项目上，由于公司具有除硅料生产外其余完整的产业链，整体综合毛利率将达到25%以上，预计今年二季度将开始投产，年内有望达到5~7MW的产量。结合公司原有5MW产能，至2009年底，公司晶体硅电池的总产能将达到20MW，增长300%，晶体硅电池产量有望达到10~12MW，增长100%以上。我们继续保持对2009年和2010年公司每股收益0.73元和1.20元的预测，维持“增持”评级不变。

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