贾华斐/文

　　尽管各品种钢材价格一直缓慢上涨，但下游采购、备货情况尚没有明显改善

　　不可否认，4万亿投资给钢铁业带来了订单量的回升，但如果考虑到国家收储和钢厂的巨大产能等因素，订单量的提高并不能说明行业的春天已经到来。

　　铁路基建拉动订单

　　每月4日，中国物流与采购联合会(CFLP)都会公布他们监测到的中国制造业PMI指数，其中，新订单指数是一个重要的指标。该协会高处长告诉理财周报记者，钢铁行业新订单指数在2008年10月和11月持续低迷，12月和1月的钢铁行业新订单指数均出现了大幅回升。

　　她没有透露具体的数字，但告诉理财周报记者，12月份的指数超过了50%，这表示在缓慢的增长，而1月份，这一数字超过了60%，与最高时期超过70%的指数相比，已经属于不错的水平。

　　“不过，1月份是春节，许多钢厂并未开工，因此我们判断这一指数中可能含有国家收储等因素的影响，不一定是真实的需求。要想真实反映行业的情况，还要看2月和3月份各地企业开工后的情况。”

　　兰格钢铁的徐放跟踪了一段时间的新订单情况，她告诉记者，“国家去年底颁布的一系列经济刺激方案正逐步激发出需求。比如莱钢的订单集中在京沪高铁、磁悬浮列车轨排用的F型钢。新钢有大型核电站的订单。本钢则有上海汽车、西气东输工程的订单；本钢1月直供海尔集团、三星洗衣机、格兰仕微波炉等企业用户，合同执行率93.3%。西宁特钢的订单集中在青海省的重点工程项目。目前，新钢的订单已经延到3月，北钢1月棒线材订单达到48万吨，西南不锈钢自去年11月开始有多达7亿多元的产品订单。”

　　某些钢铁企业的订单比起低潮期有了好转，马钢股份(600808.SH)证券事务代表胡顺良告诉理财周报记者，“需求比09年12月份好了不少，10月份之后我们一直以销定产，目前的开工率达到了90%以上，但和正常时期相比还是比较低的水平。”

　　统计行业新出现的订单后不难发现，这其中，国家重点投资的铁路、基建等项目对需求的拉动较为明显。

　　总需求尚未明显复苏

　　但和钢铁行业庞大的总产能相比，基建项目拉动已经出现的新订单显得有些杯水车薪。

　　以马钢股份在京沪高铁10万吨的中标钢铁为例。胡顺良认为：“我们一个月就要生产100多万吨钢材。目前的10万吨不会对马钢造成什么影响，关键要看以后能否争取到更多的订单。”

　　胡顺良介绍，它们的火车轮也一直销售良好，折合成吨计算，每吨的售价在1万元以上，而市场上普通的线材大约只有3000元。但相对于马钢每年1410万吨的产能，火车轮只占其产能的2%多，收入的7%左右。“我们正在投产第三条火车轮生产线，去年产能为27万吨，今年可能会增加3万吨产能，随后逐步增加。”

　　“铁道部目前的订单只有380万吨，和钢铁产能相比数量有限。”东北证券分析师张能进表示，从下游行业需求来看，目前钢铁主要的需求中，房地产和汽车依旧占据较大比重，目前这两个行业均未出现明显的好转。除此以外，白家电在09年也不容乐观。铁路和基建有可能会对钢铁产生拉动，但占比不大，且目前的需求尚未大幅出现。“造船业是国家重点扶持的行业之一，但它之前累积的订单较多，目前来看尚未消化。”

　　而宝钢股份的董秘陈缨则显得更为担心：“四季度开始订单就不断萎缩，目前来看依旧比较困难。”

　　看来下游依旧低迷的需求拖了钢铁行业后腿。进入2009年之后，尽管各品种钢材的价格一直在缓慢上涨，但来自兰格钢铁对销售市场的监测显示，下游采购、备货情况尚没有明显改善，需求冷清，成交普遍不畅。

　　陈缨感触颇深：“造船、白家电、汽车……下游行业的行情都不太好。订单萎缩最明显的是集装箱行业。”

　　集装箱这一主要用于海外贸易的产品需求几乎和钢铁行业惨淡的进出口数据一致：根据海关统计的数据，1月份我国钢材进出口双双下降，其中进口钢材87万吨，同比减少55万吨，下降38.7%。环比减少6万吨，下降6.5%。出口钢材191万吨，同比减少222万吨，下降53.8%。环比减少126万吨，下降39.7%。

　　需求不旺，价格上涨

　　但一个有趣的现象是，在各家公司都表示需求并未明显好转的情况下，宝钢、武钢股份(600005.SH)等行业的龙头公司却提高了3月份钢铁的出厂价格。

　　“目前影响公司业绩的不是下游需求量，而是钢材价格。”在对济南钢铁(600022.SH)进行实地调研之后，宏源证券分析师闵丹告诉记者，据济南钢铁人士向她介绍，目前济南钢铁的订单比较充足，主要集中于造船行业所需中厚板。“公司目前订单饱满，意向订单可保证半年需求量没问题。关键是价格问题，使得济南钢铁的销售处于亏损边缘。”

　　在武钢3月份的价目表上，各类产品价格出现了50元到400元/吨的上调，个别产品价格上调1000元/吨。

　　“炼焦煤价格反弹，长协矿购入价过高，钢铁企业面临全行业亏损窘境，种种因素加剧了钢企涨价的动力。”兰格钢铁分析师认为。

　　2009年初到现在，由于巴西、澳大利亚到中国的海运费价格暴涨，国内钢企购买的铁矿石成本上升，与此同时，国内炼焦煤也出现了幅度较大的上涨，已由节前的1300元左右上涨至到1900元/吨的价位。

　　值得注意的是，钢铁价格的上涨并不是因为供应短缺。胡顺良介绍，事实上，1月份钢材产量接近历史最高水平，目前的库存水平也处于高位。

　　在这其中，贸易商手里不断增加的库存也为钢铁价格上涨起了微妙的推动作用。

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