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　　今日投资在线分析师通过对当前投资评级最高的股票进行统计分析发现，当前投资评级排名前20名的股票，主要分布在电子设备与仪器、电力设备、机械制造、医药等行业。由于电子信息产业规划近日已经提交国家发改委并初步得到认可，因此，在此对电子信息产业进行简要评述：

　　电子信息产业属全球竞争最充分的业态之一，我国电子信息产业严重依赖出口和外资，尽管2008年上半年电子信息产业保持了高于20%的同比增长，但进入三季度，随着金融风暴席卷全球3C市场，中国电子信息产业销售额同比增速不断下滑，预计2009年中国大陆电子信息产业销售额很可能出现10%左右的同比增长水平。为应对全球性经济与金融危机、振兴电子信息产业这一在国民经济中具有战略性、基础性和先导性的支柱产业，国家于日前编制了《电子信息产业振兴规划》(初稿)，且近日已经提交国家发改委并初步得到认可。

　　振兴规划：立足当前着眼未来

　　电子信息产业振兴规划的触发因素是08年10月以来全球经济危机导致中国信息电子产业的开工率严重下降，多数企业遇到困难。但是，理解政策变化的着眼点还是中国经济结构调整和电子信息产业的未来。电子信息产业的独特之处在于其具有非常长的产业炼和技术深度，同时具有劳动密集、资金密集和技术密集的特点。正因如此，日本、韩国和台湾在经济高度发达后，电子信息产业仍旧是支柱产业。电子信息产业的上述特点决定了其为国民经济的战略性、基础性和先导性支柱产业，对于促进就业、调整结构、拉动经济增长、转变发展方式具有重要作用。

　　申银万国认为振兴规划将秉承“十一五”规划的精神，重点支持领域在核心电子器件(包括集成电路、新型平板显示器件)，软件和自主标准创新等方面，以提升中国电子信息产业的核心竞争力。初步确定的6个重大工程分别在集成电路、新型显示器件、新一代移动通信、数字电视应用、下一代互联网和软件服务领域。所有项目在“十一五”规划中都有涉及，所不同的是把原来的12个重大工程浓缩到了6个。这6个重大工程项目具有乘数效应和产业辐射效应的，有的已经启动，估计处于经济刺激的考虑，剩下的项目也将加速启动，待启动的项目主要集中在集成电路、平板显示以及新一代互联网领域。

　　相对于十一五规划，平面显示产业地位得到显著提升

　　10项政策措施多数是以前政策提法的翻版，比较重要，同时有新意的政策提法有：国家新增资金投入向电子信息产业倾斜，以贷款贴息、研发和产业化补助、政府采购、资本金注入等多种方式引导社会资源投向电子信息产业领域；加快出台进一步鼓励软件产业和集成电路产业的若干政策；完善鼓励新型显示器件发展的政策措施，优惠政策覆盖范围扩大至PDP、OLED等平板显示器件、上游关键部件和材料，实行免进口关税及增值税等政策。其中，尚需要跟踪了解的是鼓励软件产业和集成电路产业的后续政策规定。需要注意，数字电视推广措施中提到在全国实施强制性的“机卡分离”政策，推动数字电视一体机市场的发展。强制机卡分离可能导致机顶盒和电视机的融合，对于电视机厂商是微弱的利好，但是却可能侵蚀专门生产机顶盒的厂商的利益。不过，政策鼓励数字电视机卡分离已经有很长时间，截止目前仍不是主流。

　　初稿对于国内市场需求启动有特别考虑，移动通信、数字电视和下一带互联网的需求释放未来3年有6000亿(预计移动通信需求释放有4000亿)。引导中央和地方财政投资的重大工程扩大采购国产电子产品、信息系统以及相关服务的比例。这些需求释放会缓解外部需求和内部消费需求放慢的困难，并导致上市公司运营因为产品结构和区域销售结构而出现分化，比如，可以看到同样在不景气的PCB领域，超声电子因为承接通信产品定单开工率明显更好。

　　振兴计划推出 电子行业存交易性机会

　　《振兴规划》提出将加快实施一批重大工程，主要涉及集成电路、平板制造、TD、数字电视、计算机及下一代互联网、软件及信息服务，通过财政、税收方面的扶持政策加快相关产业的发展，促进国内需求。招商证券表示，此规划和十一五规划的一个重要不同，是强调“买中国货”，以推广国产产品、扶持国内企业来扩大内需、应对危机。电子行业各细分产业全面涉及，平面显示产业地位更进一步。这次规划中集成电路、平面显示和元器件三个细分行业全面涉及。其中平面显示地位进一步提高，特别大尺寸面板，多项财政税收政策将配合。家电行业重点是大尺寸平板与彩电工业转型。与十一五规划的重大差别在于将大尺寸平板显示产业的发展与彩电工业的转型提到了非常重要的地位。招商证券称，若该规划获得实施，将对整个彩电业构成重要利好，改变市场以往对行业的漠视，骨干企业将整体受益。涉及到的上市公司包括：海信电器、四川长虹、深康佳、TCL、创维(H股)。另外半导体照明也被作为大力发展的新型电子产品在规划中提出，涉及到的上市公司包括：浙江阳光、佛山照明。通信行业。规划通过推进3G、数字电视网络等建设，形成6000亿的投资规模。如果规划落实的话，国产设备商在未来两年的收入增长将得到保证，受益最大的首推中兴通讯；规划提出“加快宽带光纤接入和网络升级，带动国产通信设备的推广应用”，受益最大的首推烽火通信。

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