长城证券 张扬健

　　要点：

　　李克强副总理2月4日在全国能源工作座谈会上的讲话精神主要包括推进能源结构调整，能源基地建设及能源输送、积极开发新能源，加快发展循环经济和节能环保产业。

　　电网设备行业在加强能源基础设施建设方面，农村和城镇电网改造是投资的重点方向。随着电网投资加大以及原材料价格回落，电力设备行业前景看好。关注东源电器、三变科技、科陆电子、深圳惠程等公司股票。

　　核电重点推进大型核电等工程建设，核电建设将明显提速。能源局对核电中长期发展规划的修改意见为：到2020年核电运行装机容量由原来的4000万千瓦调整为7000万千瓦。核电受益公司主要为：东方电气、上海电气、哈空调、中核科技等。

　　水电、风电、太阳能等可再生能源大力推进能源结构战略性调整，加快转变能源发展方式。着力推动科技创新，积极开发水电、风电、太阳能等清洁能源。建设千万千瓦级风电基地。为了改变光伏发电落后局面，政府计划推出“上网电价法”和大规模的光伏并网项目。水电受益公司主要为：长江电力、川投能源、贵冠电力等。风电受益公司主要为：东方电气、金风科技、湘电股份、华仪电气、天马股份、鑫茂科技等。太阳能受益公司主要为：天威保变、南玻、孚日股份等。

　　节能减排行业节能减排大势所趋，行业前景光明。单位产值能耗、用水量以及主要污染物排放量有严格降低标准。随着对环境保护重视程度的加强，“三废”(废水污水、废气和固体废弃物)处理必须达到一定标准。这同时给节能减排的上市公司带来了发展机遇。节能受益公司主要为：三安光电、佛山照明、智光电气、双良股份、泰豪科技、安泰科技、宁波韵升等。减排受益公司主要为：首创股份、城投控股、龙净环保、合加资源等。

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