中通客车

　　● 海通证券点评：具有新能源概念和受益汽车产业振兴政策的潜力品种中通客车公司是唯一一家开发国家十一五“863计划”节能与新能源汽车重大项目。

　　新疆中通在建3000台客车制造生产线，这将成为公司拓展西部市场乃至进军中亚、南亚市场的一大战略性举措，公司力争到2010年把新疆中通建设成为西北地区市场份额最大、中亚地区最具影响力的客车企业以及公司出口中亚和南亚的生产基地，在新能源板块火爆和国家产业振兴政策出台的背景下，具有极大的想象空间，值得重点关注。

　　其低地板混合动力客车和奥运用纯电动客车采用电控系统，实现了每公里耗电量仅为1.1度，同时选用锂电池驱动，完全达到“零”排放标准，充电一次能够持续行驶250公里，节能、环保作用非常明显，代表了目前我国纯电动车领域先进水平。

　　宇通客车

　　● 申银万国点评：宇通客车很可能成为2009年汽车行业中实现业绩增长确定性最高的公司，并预计其2008年、2009年EPS分别为0.95元、0.79元，按15%的所得税率计算，对应2008年、2009年PE分别为10倍和12倍，维持对公司的“买入”评级。

　　毛利率的改善、出口的相对稳定、所得税率下调，使得宇通客车2009年实现主业盈利稳定增长的确定性增强，在经济和行业周期下行压力较大的环境下，公司的竞争优势将得到进一步的彰显。

　　得益于上游原材料价格的快速回落以及销售情况的好转，公司主业的盈利能力在2008年四季度已经开始好转，毛利水平提前复苏。

　　公司日前也发布公告称，三年内(含2008年)公司可享受10%的税率优惠，即按15%的税率征收。预计此项可增加公司2008年的EPS约0.08元，并对公司今后两年的业绩带来一定的提升。

　　中信国安

　　● 日信证券点评：公司2008-2010年EPS分别可达0.20元、0.30元、0.45元。按照1月15日收盘价8元计算，2009年PE为26.7倍，2010年为17.8倍。考虑到公司未来碳酸锂业务存在的爆发性增长，给予“增持”评级。

　　中信国安的碳酸锂业务大幅受益于新动力汽车的开发。随着碳酸锂需求不断增长，预计2009年碳酸锂价格仍可维持在60000元/吨的高价位。

　　公司的碳酸锂业务有两方面优势：一是综合利用度高，成本低。二是产能大，公司碳酸锂生产线目前产能为2万吨，生产线正常投产后，公司的碳酸锂生产规模将远大于国内其它企业。

　　此外，随着政策对农业的大力扶持，公司的硫酸钾镁肥业务也会继续受益于农业的发展。此外，公司的有线电视业务也有利于公司业绩的提升。

　　根据WIND数据，目前公司PE水平尚处于合理区间。

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