利好政策频出

　　板块热点轮动

　　□本报记者 李波

　　受钢铁和汽车两大行业的振兴规划已经确定、3G牌照发放获国务院同意等利好政策刺激，昨日黑色金属和交通运输板块涨幅居前，通信设备板块承接节前涨势，表现依旧出色。

　　据Wind资讯统计，昨日黑色金属指数上涨5.98%，涨幅位居所有申万一级行业指数第二名。32只成份股全部上涨，涨幅超过5%的成份股多达22只，其中重庆钢铁、长力股份、武钢股份和八一钢铁4只个股涨停。与此同时，交运设备指数上涨4.76%，72只有交易的成份股同样无一下跌，一半的成份股涨幅超过5%。

　　温家宝总理日前表示，国务院组织有关部门正在制定十个重要产业的调整和振兴规划，钢铁业和汽车业的规划已经制定出来，其他规划正在加紧制定。受此利好消息影响，昨日黑色金属板块表现抢眼，交通运输板块也有不错涨幅。虽然宏观经济在未来两个季度内仍将面临困局，但是有针对性的产业扶植政策将给市场带来结构性的投资机会。

　　对于我国钢铁行业来说，此次出台的振兴规划具有长期战略指导意义。分析人士指出，当前我国钢铁行业存在的主要问题是产能严重过剩，钢价大跌导致企业亏损；导致这些问题的主要原因在于钢铁产业集中度低，落后产能过大以及房地产行业持续不景气导致的需求下滑。因此，本次钢铁产业规划的政策着力点可能将放在加快产业结构调整、兼并重组、淘汰落后产能上，从而帮助钢铁行业控制规模和成本，促进钢铁行业有序健康发展，其中大型钢企将更为受益行业整合，有望实现更好的发展。此外，包括出口退税调整和“以产顶进”的政策也已经被编列进产业振兴规划，即通过进一步提高出口退税的空间以及用自己生产代替进口，来大力推进钢材出口，同时实现产业升级。

　　汽车行业方面，随着收入预期的下降，我国轿车市场进一步萎缩，而上半年的透支性采购以及下半年需求的显著放缓也使重卡和客车的销量增速出现大幅回落，汽车行业已进入下行调整期。不过，此次国家振兴汽车行业的规划无疑对熨平行业周期波动起到了一定的作用，给2009年的汽车板块带来了一定的交易性投资机会。

　　长城证券分析师指出，汽车产业链较长，涉及石油化工、钢铁、电力、轮胎、金融、维修服务等众多行业，因此汽车行业是国家刺激消费的最有效方式之一，也将是拉动2009年经济的重要一环。此次政府出台的振兴规划将主要从刺激汽车消费的角度来帮助行业渡过难关，其中减免汽车消费税和购置税可降低消费者购车成本，鼓励汽车企业研发自主品牌将使自主品牌厂商从中受益，扶持新能源车也将使有相关环保技术的厂商受益。

　　不过，中金公司分析师提醒，政策正式出台之前，汽车板块或存在波段交易性机会，但是步入2009年，预计国内汽车需求仍将继续回落，行业景气周期继续处于底部向下区域。

　　此外，在2008年最后一个交易日，受到国务院同意启动3G牌照发放消息的影响，信息设备板块逆势上涨；昨日，受益3G最大的信息设备指数依然上涨3.30%，近5日涨跌幅达到4.12%。分析人士指出，3G作为国家拉动内需保增长的投资项目，为信息设备等行业的业绩提供了硬保障，以中兴通讯为代表的设备商将直接受益，增值服务也将出现爆发式增长，中国电信等运营商尽管短期业绩或受压制，但长期价值看好。

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