南海发展(600323)

　　评级：增持

　　评级机构：光大证券

　　公司垃圾焚烧发电二厂日处理1500吨生活垃圾焚烧发电项目通过环评。该项目由3台单台处理能力为500吨/日的机械式炉排炉组成，配有两套15MW汽轮发电机组，年处理垃圾50万吨，年发电1.389亿度。预计于2009年5月底正式开工建设，2010年年底竣工投产投入商业运行。　　

　　垃圾发电项目二期通过环评，按时开工建设，基本消除了公司未来3年业绩增长中的不确定因素。经初步测算，垃圾发电项目二期完工后将大约增加公司收入约1亿元左右，毛利5000万左右。到2011年，垃圾发电业务大约占收入的15%左右，将成为公司重要的利润增长点。同时，供水和污水业务具有区域垄断特征，如果公司能够通过垃圾发电项目二期运营形成良好的品牌效应和示范效应，对于在其他区域进行相关项目的扩张打下良好基础。因此给予增持评级。

　　深圳机场(000089)

　　评级：买入

　　评级机构：渤海证券

　　11月公司旅客吞吐量同比增长2.7%，增速环比上升0.4个百分点，显示国内航空客运需求在奥运会之后的恢复性反弹仍未结束；货邮吞吐量同比增长-12.2%，增速环比大幅下滑近8%，显示国际经济危机对货运市场的冲击还远未结束；航空起降架次同比增长3.6%，增速较上月回落0.3个百分点。预计公司全年旅客吞吐量、货邮吞吐量和航空器起降架次将分别同比增长3.7%、-2%和3.4%。

　　目前公司产能基本饱和，2010年以前货运业务增长亦有限。业绩增长主要来自非航业务，2008年公司开始对广告业务实行特许经营，并分别通过持股95%的机场广告公司就户内、户外广告签订了为期3年的合约，广告费合计7.3亿元，公司2008-2011年广告收入分别同比增长23%、33%、56%和26%。预计公司2008-2010年每股收益分别为0.23、0.41、0.47元。投资评级为买入。

　　伟星股份(002003)

　　评级：推荐

　　评级机构：华泰证券

　　今年1月份公司融资对钮扣、拉链、水钻进行改造，产能增加。其中钮扣、水钻今年底达产，拉链2009年底达产。达产后，钮扣产能增加约50%，水钻产能增加100%，拉链产能增加65%。预计2008-2010年每股收益分别为0.75、0.9、1.05元，当前估值处于历史最低水平，给予推荐评级。

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