市场热点逐步扩散

　　文/王强

　　由4万亿引发的行情中，市场热点已经开始逐步扩散，我们认为，受扩大内需政策的影响和相关行业政策的出台，基础建设、农业、医药将是市场持续的核心热点。

　　作为这一波行情的领涨板块——基建板块起着重要的风向领航作用，铁路建设龙头中铁二局(600528)股价翻番后的方向选择、市场反应都会是观察的指标，可紧密跟踪基建板块各行业的市场表现，抓住今年最大的一次投资机遇。

　　农业也值得投资者后市关注。在消息面上，国务院召开的常务会议确定了一系列投资安排，会议推出了十项措施，涉及农业的内容包括加快农村基础设施建设；加大农村沼气、饮水安全工程和农村公路建设力度，完善农村电网，加快南水北调等重大水利工程建设和病险水库除险加固，加强大型灌区节水改造；加大扶贫开发力度。

　　11月12日召开的国务院常务会议研究决定实施四项措施中，最后一项提出进一步加强支持林业生态恢复重建的政策措施。会议确定，到2010年，基本恢复林区生活条件和基本生产能力，受灾林农和林区职工得到妥善安置，灾区恢复重建取得显著进展。

　　在期货市场上，由于美元在近期表现出了明显的强势特征，使得以石油为代表的大宗商品集体走弱。随着石油的不断创出新低，国际农产品期货价格也是逐步盘底，受此影响，本周国内多数农产品期货价格多以下跌为主。近期不断受到资金关照出现大涨的郑州白糖期货，由于没有基本面的支撑，本周出现了大幅下跌。

　　农林指数在这一轮行情中是价量齐升，涨幅较大，农业板块整体表现明显超越大盘。分子行业看，林业由于受到消息面的刺激，走势强于其它子行业，其中龙头股永安林业、景谷林业前期在行情中开盘便封于涨停，带动了行业中其它子行业都出现了较好的表现。国家提高粮食收购价格及明年国内粮价与国际接轨，对于种植业来说是长期的利好，本周以北大荒为代表的种植类品种也都出现了较好的行情。其它子行业相比林业及种植业来说整体走势略弱，但仍强于大势。

　　关于医药行业的发展也位列“国十条”中，加上新医改方案出台的临近，医药股有望成为资金关注的焦点。前期国家发改委公布了关于深化医药卫生体制改革的意见，到2020年，基本建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度。建设公共卫生服务体系、医疗服务体系、医疗保障体系和药品供应保障体系，逐步提高政府卫生投入占卫生总费用的比重。在本轮行情中，医药股属于防御性板块，涨幅基本与大盘持平。

　　虽然医药板块的涨幅不及上证综指，但随着相对估值溢价的降低，不仅为医药板块未来的持续走强腾出了空间，也使得在经济增速放缓的大环境中，医药板块的防御性和确定性增长特点更加明显。我们认为，新医改促进医药行业的发展将是个长期效应，随着正式方案出台的临近，医药股有望成为始终受到资金追捧的品种之一。

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