破而后立 产业变局难免(2)

　　各板块受灾情况

　　白酒板块：二季度业绩会受拖累

　　川企中白酒类上市公司有好几家，包括水井坊、五粮液、泸州老窖等，在这次震灾中都没有受到直接的冲击，当地另一知名品牌剑南春则损失惨重，该公司的贮酒设备综合损失近四成，直接经济损失超过7亿元。因此，有分析认为，这肯定会导致四川白酒企业座次重新排队，甚至可能影响四川原酒业的发展。五粮液一高管则表示，这次地震肯定会导致白酒类上市公司业绩下滑，在二季度的业绩中就会有较多的体现。

　　自5月12日至上周五，五粮液累计跌18.68%、水井坊累计跌7.90%，泸州老窖股价波动较小。

　　医药板块：

　　对全行业有深远影响

　　分析人士认为，短期内，除止血药等伤科用药需求放大外，抗感染药物及预防性产品将更值得关注。

　　由于本次地震造成的人员伤亡数量巨大，止血药、血液制品等伤科用药已经成为首要紧缺物资，这将会给云南白药、美罗药业等相关公司带来一定的影响。

　　通常在重大灾难性事件发生后，各类抗感染药物及疫苗需求量将快速放大，这可能会给大型普药生产企业如华北制药、鲁抗医药、S哈药、白云山、丽珠集团、双鹤药业、一致药业等公司，以及疫苗供应商天坛生物等带来正面的影响。常见病如感冒、腹泻等治疗药物需求同样会快速增长，S三九等以OTC类产品为主的公司可能会受到正面影响。

　　不过，分析人士认为，在重大灾难突袭时，医药企业很有可能并不会获得超预期收益。这主要是因为，特殊时期国家对于重要物资有可能会采取特殊管制方式。这也是震灾后医药板块昙花一现的原因之一。

　　而从长期看，国家基本用药制度很有可能借此突发事件得以凸显，进给对全行业带来深远影响。已经被列入第一批城市社区、农村基本用药定点生产企业目录的公司，很有可能将成为政府采购的重要对象。相关公司有双鹤药业、华北制药、西南药业、美罗药业、上实医药等。不过，医药行业本身产能过剩，基本用药制度的影响有多大仍待观察。

　　建材板块：

　　区域水泥钢铁业显优势

　　从灾后重建的角度来看，分析人士认为，间接影响偏正面的是建筑建材、钢铁、工程机械等。灾后重建将拉动四川省及周边区域的水泥需求，预计将造成区域水泥、钢材等建材价格的上涨。这也是灾后水泥股、钢铁股一度连续走强的原因。

　　目前四川的A股水泥上市公司主要有ST双马和四川金顶两家，前者已经公告称暂时停产，后者则表示水泥生产经营正常，未受川西北地震影响。地处湖北的华新水泥、在甘肃的祁连山都有望受益。

　　钢铁方面同样存在这样的机遇，当地的ST长钢受损较重，但攀钢、重钢的生产经营未受影响，考虑到运输的问题，这两家钢铁企业受到的直接拉动或许较大。攀钢、重钢在震灾发生后也一度走强，不过目前价格基本回落至5月中旬的价格。

　　(吴谭)