软件板块:IT信息化方兴未艾 推荐3只股

　　投资要点:

　　07年，软件行业保持稳定增长，实现主营收入5800.1亿元，同比增长20.9%，这一增速低于06年全年22.9%和07年上半年23%的增长速度，但高于电子信息行业整体17.9%的增长速度。

　　软件行业在电子信息行业中的地位逐渐提升，其收入在整个行业收入的占比由2002年的7.86%上升为2007年的10.95%。

　　随着大型企业的信息化需求的日趋饱和，中小企业信息化需求将成为新的市场增长点。根据预计，我国中小企业信息化建设投入到2010年将达173亿元。

　　根据易观国际数据，07年全年离岸外包额为146.01亿元，同比增长33.96%，高于软件行业整体增长。

　　根据计世资讯的数据，2007年我国通用型管理软件市场继续保持较好的增长势头，市场规模达106.59亿元，比2006年增长21.4%。2008年市场规模将有可能达到128.18亿元。

　　行业应用软件由于具有较强的壁垒性，对于用户具有较强的粘性，因此细分行业优势企业将能够获得超常规的发展。关注该类公司如恒生电子(600570)、石基信息(002153)、青岛软控(002073)等。

　　过去几年我国相关生产行业在经历一轮大规模固定资产投资后，相关管理信息系统的采购浪潮很有可能接踵而至。同时管理软件厂商近年来也加强了分销业务占比，提升了整体盈利能力，建议关注用友软件(600588)。

　　由于我国具有优质、充沛的人力资源供应，预计我国离岸外包业务将能够继续保持增长势头，但我们应该关注行业内规模较大、具有较强接单和谈判能力的龙头企业，如东软股份(600718)。

　　风险提示:国内经济出现波动，有可能导致市场IT需求降低；人民币大幅升值将导致出口业务盈利下降；IT行业从业人员工资水平持续上涨有可能导致行业盈利能力下降。

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