2008年1季度基金农业股持仓量分析

　　天相投顾

　　摘要：

　　我们在此分析比较基金2008年1季度和2007年4季度持有重仓股中农业股的增减变化情况。

　　从季报来看，2008年1季度，基金公司大幅度增持了农业上市公司的股票。截至2008年1季度末，持股总数比2007年4季度末增长430.51%；基金公司重仓持有的农业股市值与2007年4季度末相比大幅增长388.85%。持股量的大幅增加，主要原因为：(1)由于国家支农力度的加大和农产品价格的大幅上涨，农业股的投资机会突出；(2)资源相对稀缺以及受益农产品价格上涨的公司得到机构青睐。行业仍被低配。

　　从08年1季度基金重仓持有农业股的特点上看，基金对行业公司的关注面明显扩大了，这也符合前期对行业趋势性投资的特点。我们认为对于农业股的投资方向主要分为三类：一是拥有资源优势、受益于农产品涨价的相关企业，有北大荒、獐子岛、好当家和东方海洋、通威股份、新农开发；二是由于国内资源禀赋的优势，受益于全球性产业转移的公司，主要是从事番茄酱业务的新中基(也包括归于食品行业的中粮屯河)；三是生产有助于提高单产产品的公司，在土地资源进一步稀缺、人口不断增长的大环境下，提高单产是未来提高农产品产量唯一的可能途径，我们认为能够有效促进单产提高的、能够培育优良种业企业(就农业范畴而言)应是投资重点。

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