政策利好 六大板块将带动下周反弹(附股)

　　值得注意的是蓝筹股板块龙头有持续走强的迹象。下周的两个交易日预计将以反弹为主。

　　昨日两市的成交金额为1426.0亿元，比前日增加约273亿元，净流出104亿元。昨日上证指数依然弱势，和前日类似，指标股托住指数，并且做多力量增加了地产、银行、准金融、钢铁的龙头品种。前期强势板块化工、3G、农业、中小板、创投仍然大幅补跌，上证指数跌1.43%，收在4320.8点。估计强势股的补跌还要延续一两天，等到强势股补跌10%~20%后指数才可能真正见底。没有必要盲目杀跌，地产、有色金属等可待反弹再减仓。而前期强势品种仍有大幅补跌的风险，如化工、食品、农业、中小板。值得注意的是蓝筹股板块龙头有持续走强的迹象。下周的两个交易日预计将以反弹为主。昨日资金净流入较大的板块:银行(+3.1亿元)。

　　房地产板块:昨日该板块高价龙头股较为抗跌，已出现反弹迹象，资金净流出约7.6亿元。资金净流入较大的个股有万科A、招商地产、华发股份、保利地产、栖霞建设。该板块特别是龙头股预计年报业绩较好，后市以持股高抛为主。

　　四大理由看好房地产行业

　　调控政策提升地产板块投资价值:随着调控政策的逐步落实，外来房源供给结构会大大改善，有效供给会显著增加，相当一部分潜在需求会转化成有效需求，房地产销售前景乐观。调控政策使房地产开发公司"优胜劣汰"加剧，行业集中度提高，行业景气得以延长并维持高位，龙头公司将获得更多发展机会。

　　房价将保持稳步上扬:随着中国经济实力的增强，京、沪、深、穗等主流城市房价未来仍有较大潜力。由于房价涨幅较大，短期会高位横盘，但绝大多数二、三线城市房地产市场才刚刚起步，2008年仍会有不俗的表现，特别是西安、武汉、沈阳等区域中心城市。

　　主流地产公司业绩将保持高速增长:万科A、保利地产、香江控股、天鸿宝业、华发股份等公的司2007年和2008年业绩都将保持100%以上的高速增长。

　　房地产行业受惠于人民币升值:人民币升值是长期趋势，步伐可能加快，汇率波幅也可能扩大，兑欧元也将大幅升值，房地产行业受惠较大。日本本币升值过程中，日本龙头地产股在此过程中表现强于大盘。

　　当前政策效应仍需释放，加上房地产销售淡季的因素，地产股短期表现仍可能出现反复，但行业长期向上趋势不改，龙头公司将在调控之下脱颖而出，对于重点公司的盈利预期并没有包含对房价大幅度上涨的预期，因此未来房价涨幅趋势并不会影响这些公司2008、2009年的业绩。地产股已经经历了较长时间的筑底，估值优势再现。

　　看好三类地产股

　　在投资策略上，继续看好三类地产股。(1)建议重点配置龙头股，注重公司土地储备和持续经营能力，包括全国性和区域性龙头，如"保招万金"等;(2)资产注入类地产股。如"华侨城、天鸿宝业、苏宁环球、泛海建设"等;(3)奥运地产板块。2008年奥运会的临近，北京地产股也存在主题性投资的机会。

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