军工行业：点评三支优质军工股走势强劲

　　天相投顾 徐涛

　　对于军工行业，我们力推的三支优质军工股，近两日都明显出现了放量增长，成发科技两度涨停，火箭股份和西飞国际今天也均是逆势上涨。

　　我们认为近期推动军工行业走势的主要因素就是：

　　1)在2007年11月15日，国防科工委出台了《军工企业股份制改造实施暂行办法》，暂行办法的出台基本上清除了军工集团整体上市中存在的壁垒。

　　2)西飞国际定向增发的通过证监会审核，西飞集团实现了整体上市，对于军工企业整体上市具有“里程碑”式意义。

　　我们认为在政策的放开以及西飞集团整体上市的示范作用下，军工行业整体上市的步伐将有望加速。同时，随着军工行业整体上市步伐的加快，军工企业的业绩也有望得到提升。

　　我们还是维持对军工行业的投资策略，建议投资者关注资产注入预期强烈、并且有业绩支撑的军工龙头企业。因为虽然从政策方面来看，目前阻挠军工资产注入的壁垒已经基本清除，军工主管部门对推动军工企业整体上市也表现出了极大的决心，但是考虑到核心军工资产注入的敏感性、改制和申请报批的繁复、以及更深层面的资产整合带来的利益博弈，军工企业最终实现整体上市的时间以及整合力度还具有一定的不确定性性，短期内难以给上市公司业绩带来直接的提升。所以建议投资者关注行业地位突出，有业绩支撑的上市公司：火箭股份、成发科技和西飞国际。维持对火箭股份“买入”的评级，维持对成发科技、西飞国际的“增持”的评级。