齐鲁证券：机械交通 调整充分

　　自大盘调整至今，整个机械板块受到了冲击。市场恐慌情绪浓厚，即使前期部分有业绩支承的抗跌个股，也遭到无情抛售。目前虽然大盘继续调整下行的可能性仍然存在，但空间已经较为有限。市场人士认为机械行业的重点个股已经基本调整到位，本来就颇具估值潜力的个股更具投资魅力。

　　这部分个股集中在工程机械行业和数控机床行业。其共同的特点：一是目前公司业绩表现突出；二是公司未来几年的增长空间广阔。

　　内需和出口是工程机械行业的主要驱动因素。国内城市化进程的继续推进、新农村建设的逐步展开以及其他一些大型基建项目的开工构成了国内工程机械市场持续景气的主要因素。产业政策和下游行业的强劲需求是机床，尤其是数控机床行业未来增长的主要动力。国家出台了支持机床行业发展的一系列政策、法规；机床行业的下游行业目前处于高度景气周期，从而也对机床行业产生了巨大的需求。

　　尽管交通运输的固定资产投资增速放缓，但交通运输仍将维持客运货运两旺局面，而且子行业景气程度将继续分化。行业将存在结构性机会，而且作为防御性选择，推荐估值相对安全的交通基建类公司。(推荐机构：齐鲁