电气设备：总体持仓下降 龙头仍受青睐

　　天相投顾 李亚辉

　　事件描述：

　　全部基金已经公布完2007年三季度报告，我们据此比较各基金2007年三季度末和2007年二季度末重仓股中电气设备行业个股的增减变化情况。

　　评论：

　　1.总体持仓呈下降趋势。2007年三季度，电气设备行业中进入基金重仓股名单的个股数量有所减少，三季度共有9只个股进入基金重仓股名单，较07年二季度减少3只；07年三季度末进入基金重仓股的个股总市值增加73.07万元，较07年一季度末增加4.18%，基金重仓股中电气设备行业总市值有所增加。

　　2.基金增仓的公司。基金重仓股中受到增持的个股：平高电气、哈空调；新进入基金重仓名单的个股：许继电气。平高电气、哈空调分别被增持1907万股、548万股，占总股本比例分别增加5.22、2.23个百分点。许继电气被持有490万股，占总股本的1.29%。

　　3.基金减仓的公司。基金重仓股中受到减持的个股有：特变电工、华仪电气、东方锅炉、思源电气、东方电机、湘电股份；退出基金重仓名单的个股：置信电气、长城电工、国电南瑞、荣信股份。特变电工、华仪电气、东方锅炉、思源电气、东方电机、湘电股份占总股本比例分别减少5.61、2.92、2.43、0.98、0.92、0.84个百分点。值得说明的是，虽然特变电工、东方锅炉、东方电机在基金重仓股中的比重有一定幅度的降低，但是根据对公司十大流通股东的分析，总体上基金三季度持有这三家公司的比例基本与二季度持平。

　　4.行业龙头依然受到青睐。东方锅炉、东方电机在集团公司整体上市后，在发电设备的优势更加稳固，新

能源业务如风电设备、核电设备生产也将得到丰富；特变电工股权激励、产能扩张正在推进，变压器的龙头地位日益稳固；思源电气作为输变电细分行业龙头，由于高效的管理水平，也受到了基金的重点关注；平高电气在高压开关领域具有明显竞争优势，将从国家电网投资加速及未来特高压建设中获得强劲的增长动力；哈空调是国内唯一能研制30万KW以上电站空冷设备的企业，预计短期内公司的业绩仍将保持高增长趋势。

　　5.行业判断。受益于电网建设的高度增长，输变电行业将保持较快的增长，行业龙头的市场占有率以及高端技术水平保证了绝对的竞争优势，建议关注行业龙头企业；新能源、节能是政府重点支持的另一个领域，该类产品市场也比较看好。建议关注个股：特变电工、思源电气、平高电气、哈空调、东方电机、置信电气、荣信股份。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。