软件行业：基金重仓持有股票变动分析

　　天相投顾 刘晓冬

　　事件描述：

　　全部基金管理公司已经公布完2007年3季度报告，我们据此比较证券投资基金2007年3季度和2007年2季度重仓持有股票中，软件业股票的增减变化情况。

　　评论：

　　1、与2007年2季度相比，基金重仓持有软件行业股票数量大幅减少。2007年3季度末和2007年2季度末相比较，基金重仓持有软件行业股票数减少了2,630万股，降幅为42.12%。基金重仓持有的软件行业股票数占软件行业上市公司股本总和的比重为0.65%，与2季度相比下降0.5个百分点。基金重仓持有软件行业公司股票市值占基金持仓总市值的比重为0.13%,而软件行业上市公司总股本占全部A股上市公司总股本的比例为0.28%，因此基金对软件行业的股票属于低配状态。

　　2、与2007年2季度相比，软件行业基金重仓股的数量减少。2007年3季度末和2007年2季度末相比较，软件行业基金重仓股的数量大幅减少，2季度末软件行业基金重仓股的数量共有5只，分别是天奇股份(002009)、航天信息(600271)、用友软件(600588)、恒生电子(600570)和东软股份(600718)；而3季度末软件行业的基金重仓股只剩下了航天信息、恒生电子和东软股份三只。3季度的基金重仓股中，基金持有航天信息和东软股份的

　　2007年3季度，基金对软件板块个股的持仓数量变动情况

　　航天信息(600271)――共有5只基金持有，持仓总量为1,835万股，比上一季度减少了787万股；基金对航天信息的持仓数量占基金对软件板块持仓总量的50.8%，比上一季度提高8.78个百分点；基金持股数占该股流通股本的比例为12.96%，比2007年2季度降低5.56个百分点。

　　恒生电子(600570)――共有1只基金持有，持仓总量为154万股，比上一季度增加了74万股；基金对恒生电子的持仓数量占基金对软件板块持仓总量的4.3%，比上一季度提高3个百分点；基金持股数占该股流通股本的比例为0.98%，比2007年2季度提高0.42个百分点。

　　东软股份(600718)――共有2只基金持有，持仓总量为1,625万股，比上一季度减少了1,035万股；基金对航天信息的持仓数量占基金对软件板块持仓总量的44.97%，比上一季度提高2.37个百分点；基金持股数占该股流通股本的比例为11.48%，比2007年2季度降低7.31个百分点。

　　3、2007年3季度基金重仓股股价表现一般。从2007年3季度的基金重仓股涨幅情况来看，航天信息3季度涨幅为7.20%，恒生电子涨幅为142.91%，东软股份涨幅为-6.46%。

　　4、基金配置偏好大市值股票。从2007年3季度软件行业基金重仓股的分布来看，航天信息和东软股份是软件板块中仅有的两个总市值超过百亿元的股票，截至07年10月26日，两家公司的市值分别为149亿元和103亿元。虽然两只股票在三季度表现不佳，但仍是软件行业中最受基金青睐的股票。对于两只股票的投资评级，我们分别给予航天信息“买入”的投资评级和东软股份“增持”的投资评级。